Мегарегуляторы обозначили свой интерес

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию в четверг с небольшим понижением индекса ММВБ (-0.3%) и резким падением долларового индекса РТС (-2.5%), главной причиной чего стало ослабление рубля. Обнародованное Банком России сообщение о возобновлении регулярных операций по покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке с целью пополнения международных резервов изменило баланс сил. На появление нового крупного покупателя валюты рынок отреагировал резким ослаблением рубля. 

В преддверии начинающегося майского сезона продажи валютной выручки и налоговых выплат российский мегарегулятор дал понять, что не допустит невыгодного для экономики и бюджета РФ существенного укрепления рубля. Поскольку ранее представители ЦБ РФ неоднократно высказывались в пользу стабилизации национальной валюты на новых уровнях, то значительное ослабление рубля в период предстоящих налоговых выплат, на наш взгляд, маловероятно. 

Стоит отметить, что по сравнению с аналогичным периодом прошлого года международные резервы Банка России уменьшились более чем на 110 миллиардов долларов, и чтобы даже частично их восстановить при объявленном плановом объеме ежедневных операций в объеме 100–200 миллионов долларов Банку России потребуется значительное время и порядочное количество рублевой денежной массы. Стерилизовать эту массу рублей ЦБ РФ планирует путем коррекции лимитов по операциям рублевого рефинансирования.

Фондовый рынок США в четверг прибавил на фоне вышедших данных макроэкономической статистики, указавших на улучшение ситуации на рынке труда. Кроме того, обнародованная динамика цен американских производителей послужила признаком сохраняющейся низкой инфляции в экономике, в условиях чего повышение ФРС ставок на ближайшем июньском заседании представляется маловероятным. Индекс "голубых фишек" США Dow вчера прибавил 1.06%, а индекс американского "широкого рынка" S&P500 вырос на 1.08% и завершил торговую сессию на максимальном значении по состоянию на момент закрытия за всю свою историю.

Ведущие европейские фондовые индексы в четверг выросли благодаря подъему котировок акций сталелитейных компаний таких, как ArcelorMittal (+5.2%) и ThyssenKrupp (+2.8%), ставших бенефициарами от решения Евросоюза ввести заградительные импортные пошлины на некоторые виды стали. Фаворитами роста среди европейских страновых фондовых индикаторов вчера стали немецкий DAX (+1.8%) и итальянский FTSE MIB (+1.5%). Поддержали оптимизм инвесторов прозвучавшие вчера заявления главы ЕЦБ Марио Драги о том, что программа стимулирования европейской экономики продолжится. Европейский мегарегулятор подтвердил свое намерение выкупать облигации столько времени, сколько потребуется для полного достижения поставленных целей.

Общий фон и влияние основных факторов на российский рынок акций сегодня утром, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Цены на нефть марки Brent колеблются в районе отметки в 66,6 долларов за баррель. Фьючерсы на фондовые индексы США меняются мало. Ведущие азиатские фондовые индикаторы изменяются разнонаправленно.

Открытие российского рынка акций сегодня мы ждем с небольшими изменениями относительно предыдущего закрытия. Из числа значимых корпоративных событий сегодня стоит выделить заседание совета директоров Сургутнефтегаза, который может озвучить свои рекомендации по дивидендам.