Рубль оказался под давлением из-за снижения цен на нефть

Ведущие европейские фондовые индексы в среду продолжили снижение. Британский индекс FTSE 100 по итогам торгов понизился на 1,51% — до 6667 пунктов, французский CAC 40 потерял 0,46%, опустившись до 5083 пункта, немецкий DAX просел на 0,72%, достигнув отметки 11521 пункт. Британский фондовый рынок в среду выделился падением на фоне публикации Банком Англии протоколов последнего заседания. Они, в частности, показали, что все большее число руководителей британского регулятора видят угрозу в усилении инфляционного давления, что сигнализирует о приближении момента начала цикла ужесточения Банком Англии монетарной политики.

По нашим оценкам, первое за последние восемь лет повышение учетной ставки в Великобритании может произойти уже до конца текущего года. Малоутешительной статистикой для европейских инвесторов вчера стало опубликованное соотношение госдолга и ВВП еврозоны, которое, несмотря на ужесточение бюджетной политики европейскими властями, продолжает расти, достигнув без малого 93% против 92% в конце 2014 года. Парламент вчера Греции сделал очередной шаг навстречу международным кредиторам, проголосовав за второй пакет их требований, что открывает путь новому раунду переговоров по урегулированию проблемы греческого долга.

Фондовый рынок США в среду понес потери на фоне разочаровавших инвесторов корпоративных новостей и данных квартальной отчетности американских компаний. По итогам дня индекс Dow Jones просел на 0.38% до 17851 пункта. Индекс S&P 500 опустился на 0.25% до 2114 пункта. Индекс биржи NASDAQ упал на 0.69% до 5172 пункта. Аутсайдерами из списка американских «фишек», входящих в состав индекса широкого рынка S&P500, стали акции технологических гигантов таких, как Apple (-4.2%) и Microsoft (-3.7%). Некоторую поддержку оказали вышедшие данные по рынку жилья, указавшие на рост объемов его продаж до максимального уровня за последние 8 лет, что является индикатором улучшения экономической ситуации в США. На фоне ожидаемого и в дальнейшем улучшения экономических условий Федрезерв, очередное заседание которого состоится на следующей неделе, может приступить к нормализации своей монетарной политики уже в сентябре этого года.

Котировки фьючерсов на нефть Brent в среду продолжили снижение в русле отмечавшегося укрепления доллара и неожиданного роста запасов нефти в США, которые по данным Управления энергетической информации США выросли за неделю на 2.5 млн баррелей против ожидаемого снижения примерно на ту же величину.

Российский рынок акций в среду не показал выраженной динамики. По итогам торгов индекс ММВБ практически не изменился, а индекс РТС снизился на 0.39% в контексте отмечавшегося ослабления позиций рубля к доллару, произошедшего вслед за понижением цен на нефть. Психологическую поддержку рынку оказали прошедшие вчера аукционы по ОФЗ, показавшие, что интерес к рублевым активам со стороны инвесторов сохраняется, несмотря на продолжающееся ослабление рубля. В условиях снижения цен на нефть сегодня котировки доллара США к рублю могут подняться до максимального уровня за последние три месяца. Однако помощь рублю в ближайшие дни окажут налоговые выплаты, пик которых придется на понедельник, когда с рынка в налоги «уйдут» более 500 млрд. рублей.

Влияние основных внешних факторов на российский фондовый рынок сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Цены на нефть марки Brent колеблются в районе $56 за баррель. Фьючерсы на фондовые индексы США слегка прибавляют, отыгрывая вчерашние потери. Ведущие азиатские фондовые индикаторы не показывают единой динамики. 

Начало торгов на российском рынке акций ждем в нейтральном ключе. Препятствием для продолжения роста в индексе ММВБ продолжает выступать зона сопротивления, располагающаяся около 1660 пунктов, возле которой проходит 100-дневная средняя этого фондового индикатора. Технические поддержки для индекса ММВБ находятся в районе 1618 пунктов (недельный минимум) и 1595 пунктов (200-дневная средняя). В ближайшей перспективе индекс ММВБ, скорее всего, продолжит консолидироваться около текущих уровней, реагируя на сдвиги ключевых для него факторов внешнего фона.