Денежный рынок: ставки растут

По итогам вчерашних торгов однодневная ставка валютного свопа повысилась на 18 бп, достигнув 11.10%, и столько же составило ее средневзвешенное значение. Спрос на ликвидность постепенно растет, что типично для начала периодов усреднения резервов и уплаты налогов, но давление на ставки остается умеренным, поскольку бюджетные расходы способствуют поддержанию комфортного уровня ликвидности в банковской системе. Как следствие, объем операций с Банком России вчера почти не изменился: банки привлекли всего 45 млрд руб. в рамках однодневного репо. Тем временем негативная динамика курса рубля продолжает подталкивать вверх кривую NDF/кросс-валютных свопов. Ставки NDF вчера повысились на 15–25 бп по всей длине кривой, а 3-месячная ставка подскочила сразу на 38 бп, до 12.68%. Кривая кросс-валютных свопов сместилась вверх на 10–15 бп, а годовая ставка повысилась на 23 бп, составив 12.55%. Кривая процентных свопов осталась практически на прежних позициях, за исключением годового значения, которое выросло на 21 бп, до 12.69%.

ОФЗ: понемногу вниз

Торговая активность на рынке российского локального долга вчера оставалась низкой. Открывшись снижением на 0.1–0.2 пп, в течение дня котировки продолжили двигаться вниз на фоне ослабления рубля. По итогам торгов средний и дальний отрезки кривой опустились в цене на 0.3–0.4 пп, а короткие облигации подешевели на 0.1–0.2 пп. Кривая немного уменьшила свой наклон, но сохранила вогнутую форму; доходность среднесрочных ОФЗ повысилась на 11.20–11.25%, дальний отрезок кривой торгуется на уровне 11.10%.