Открытие рынка ожидается с понижением около 0,7% по ММВБ

•    Мы ожидаем открытия рынка с существенным понижением по индексу ММВБ около 0.7%, в диапазоне 1680-1685 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1670, 1650 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1690, 1700 п.

•    В первой половине дня локальный рынок отыграет негативное закрытие основных западных фондовых индексов и продолжившееся падение фьючерсов на нефть. По-видимому, падение индекса ММВБ будет несколько смягчено дальнейшим ослаблением рубля. И все же не стоит исключать возможности уверенной просадки индекса ММВБ ниже уровня 1670 п.

•    Во второй половине дня настроения участников локальных торгов по-прежнему будут зависеть в первую очередь от динамики изменения стоимости нефтяных контрактов. Значимость ряда важных статистических показателей, которые будут опубликованы в еврозоне, сегодня отходит далеко на второй план.  

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (+1.30%) и РТС (+0.17%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Коррекционный подъем индекса РТС был сдержан продолжившимся ослаблением обменного курса рубля по отношению к доллару США. Вчера этот индекс не сумел восстановиться выше психологически значимой отметки 800 п. Среднесрочная техническая картина по-прежнему говорит в пользу падения валютного индикатора российского рынка в район 750 – 770 п.

В то же время индекс ММВБ после утреннего захода вниз сумел существенно повыситься. Он полностью отыграл свои потери, понесенные в минувшую среду. Таким образом, усугубление неблагоприятной ситуации на нефтяном рынке в очередной раз оказалось отыграно в форме ослабления курса российской валюты. Компенсаторный рост стоимости номинированных в рублях акций уже стал привычной закономерностью и теперь воспринимается как должное. Это относится, в первую очередь, к бумагам компаний-экспортеров, не принадлежащих к нефтегазовому сектору.

Что же касается октябрьских нефтяных фьючерсов, то они пока не сулят российскому рублю ничего хорошего. Контракты на нефть сорта Brent сегодня утром в очередной раз обновили свои долгосрочные минимумы. Ближайшей технической целью и поддержкой для них выступает район $45.      

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) существенно расширили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 16 п. или 2%. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного коррекционного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Вслед за новыми «антирекордами» рубля мы наблюдали логичную активизацию спроса в акциях добывающих и экспортирующих компаний. Прежде всего, это относится к бумагам экспортеров металлов: ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +3.31%), ММК (MAGN RM, +4.41%), Северсталь (CHMF RM, +2.32%), Polymetal (POLY RM, +6.46%), PGIL (PGIL RM, +2.76%).

Среди указанных бумаг наиболее сильно выглядят акции ММК. Вчера они в очередной раз обновили свой долгосрочный максимум, превысив отметку 21 руб. Среднесрочные покупки в этих бумагах подстегнула сильная полугодовая отчетность эмитента по РСБУ и МСФО.Заметная активизация покупок также состоялась в секторе производителей удобрений: Уралкалий (URKA RM, +3.13%), ФосАгро (PHOR RM, +2.19%), Акрон (AKRN RM, +2.87%). Среднесрочное ослабление рубля означает рост рентабельности экспортных поставок.

Это относится и к акциям компании Распадская (RASP RM, +4.83%). Ранее эмитент уже сообщил об увеличении средневзвешенной отпускной цены угольного концентрата на 38%, до уровня 3050 руб./т. по итогам первого полугодия 2015 г. Кроме того, угольная компания отмечала факт увеличения объемов экспортных продаж на фоне ослабления курса рубля.

Стоит также отметить среднесрочную активизацию покупок в акциях Транснефть-ап (TRNFP RM, +5.37%). Текущее оживление интереса к этим бумагам стимулировал недавний выход сильной полугодовой отчетности эмитента по РСБУ. Чистая прибыль «Транснефти» за последний отчетный период возросла до 48.69 млрд руб., что в 9 раз больше величины чистой прибыли за 6 месяцев 2014 г. Многократное увеличение основного финансового показателя состоялось благодаря резкому сокращению коммерческих расходов и сильному увеличению бухгалтерской статьи «доходы от участия в других организациях». В то же время, полугодовая выручка «Транснефти» увеличилась лишь на 5.4%, до уровня 375.86 млрд руб. 

Бумаги Мечел-ао (MTLR RM, -1.50%), Мечел-ап (MTLRP RM, -1.62%) продолжают оставаться под давлением в связи с новостью о принятии арбитражным судом очередного иска о признании эмитента банкротом от одного из контрагентов сталелитейной компании.
Хуже рынка также торговались бумаги Роснефть (ROSN RM, -0.15%), Алроса (ALRS RM, -0.32%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -0.34%), Yandex clA (YNDX RM, -2.38%), ПолюсЗолото (PLZL RM, -2.39%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США теряют в среднем около 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.2%. Японский индекс Nikkei225 просел на 2.7%. Гонконгский Hang Seng потерял 2.3%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как резко негативный.