На что смотреть в данных Baker Hughes?

В пятницу около 21:00 мск выходят данные по числу буровых установок в США. Если особых неожиданностей в них не будет, курс доллара с понедельника направится к 75 рублям, и евро – к 85,2, ещё до публикации данных по запасам нефти. В первой половине следующей недели индекс ММВБ может упасть к 1640 пунктам, и индекс РТС - к 700 пунктам.

Данные Baker Hughes вряд ли порадуют тех, кто ещё не обменял рубли, и вполне могут оказать понижательное давление на российский рынок. С точки зрения макроэкономики, важны не временные отклонения, а тренды. Рост буровых установок в Северной Америке приобретает характер сформированной тенденции. 1095 буровых установок, из которых 884 приходится на США. Во второй декаде июля дела у американцев шли значительно хуже (857). Сегодняшние данные будут показательны с точки зрения того, удастся ли вернуться к уровням второй декады мая.

Интересно посмотреть на динамику дисбаланса между добычей на шельфе и на континенте. Число шельфовых платформ немного больше минимума (27), но всё же в последнем отчёте сокращалось, до 35 с 38 неделей ранее. Во внутренних районах США с июля был куда внушительный рост, с 826 до 849.

С точки зрения добычи нефти, интересен не столько общий показатель, сколько число именно нефтяных вышек, и именно в США. С третьей декаде июня оно показывало рост на 7% (672 против 628).

По технике бурения, видимо, продолжится увеличение числа горизонтальных буровых установок, которые в последнем отчётном периоде показали прирост до 676 против 650 в июле. В то же время число вертикальных буров тоже может расти, в последнем отчётном периоде оно увеличилось до 127 против 101 во второй декаде июня. А вот количество невертикально направленных (directional) буровых установок в США, вероятнее всего, продолжит сокращаться с достигнутого дна 81.

Показательнее всего региональный срез. Особенно пристально надо следить за количеством буровых установок в Канаде и на Диком Западе. В Канаде ситуация обнадёживающая, число буровых установок выросло до 207 с 69 за третью декаду мая. В Америке остаются дисбалансы. В Техасе показатель в последнем отчётном периоде вырос до 389, по сравнению с 361 в третьей декаде июня.

В остальных регионах улучшения индикатора будут настоящим сюрпризом. В Калифорнии рост пока едва заметен, и разве что по сравнению с третьей декадой мая, 12 против 10. Количество установок в Вайоминге выросло до 24 с 21 в третьей декаде июля. В Юте остаётся только 4 буровых установки, и этот показатель продолжает падать. Можно ещё посмотреть на Колорадо, но там тоже всё довольно плоско. В Северной Дакоте почти нет улучшений, 69 против 68 во второй декаде июля. Наконец, на Аляске за год число буровых установок выросло вдвое, с 6 до 12. 

Таким образом, для сланцевой революции в Северной Америке, главное – это Канада и Техас. Рост индикаторов от Baker Hughes в остальных регионах может быть очень нестабильным, но тренда не изменить. Пока добыча в США на рекордных максимумах, в красном останутся и рубль, и российские фондовые индексы. 

На мой взгляд, куда интереснее взглянуть на число буровых установок во всём мире, которое в июле выросло до 2167 против 2127 в мае, но об этих данных чуть позже...