Выручка Алросы (ALRS RX) во 2кв. 2015г. снизилась на 8.7% кв-к-кв в долларовом эквиваленте до $1.1 млрд. На динамику повлияло как сокращение объемов реализации алмазов ювелирного качества, так и падение цен. Себестоимость в долларах выросла на 14% кв-к-кв из-за укрепления рубля. Негативная динамика выручки и себестоимости привела к снижению показателя EBITDA на 23.4% до $522 млн. При этом, чистая прибыль выросла на 14.2% до $476 млн., но на показатель повлияла курсовая переоценка в размере $180 млн. Компании удалось снизить чистый долг на 19% с начала года, коэффициент ND/EBITDA уменьшился до 1.2х.
Мы нейтрально оцениваем опубликованные данные, так как слабые финансовые показатели были ожидаемы в свете ухудшения ситуации на алмазном рынке. Динамика спроса остается слабой, отражая замедление экономического роста. За последние два месяца котировки акций Алроса в долларовом эквиваленте упали на 20%, несмотря на экспортно-ориентированную модель бизнеса компании. Данная динамика объясняется неуверенностью инвесторов в дальнейшем поведении спроса на алмазы, при этом мы ожидаем большего снижения цен до конца года.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
