Российские фондовые индексы в среду к середине дня снижались, так как инвесторов не прельщали перспективы потерять деньги на затяжном периоде низких цен на нефть. К 12:38 мск рублёвый индекс ММВБ снижался до 1693,66 пункта (-0,26%), в то время как долларовый индекс РТС падал до 795,97 (-1,13%) при долларе/рубле чуть выше 67.
Снижение нефти к 48,6$/баррель объяснялось неожиданным увеличением её запасов в США по данным API (+7,6 млн баррелей вместо прогнозных -0,8 млн). В среду возможно сохранение понижательного давления на нефть, рубль и российский рынок акций. Новые заходы вниз возможны после выхода аналогичных данных EIA (ожидаются -0,7 млн) и прогноза ADP по занятости. Особенно сильным давление на биржу станет в случае позитивного подкрепления ожиданий по числу рабочих мест в частном секторе экономики США, так как возрастут шансы на повышение ставки ФРС.
В Америке скоро начнётся ремонт НПЗ и снижение спроса на баррель. Производительность сланцевых скважин увеличивается при ценах 25-40$/баррель WTI. Ураганы на путях транспорта нефти пока слабы. Заседание ОПЕК ожидается не раньше 4 декабря. Венесуэле помог Китай, очередным кредитом на 5 млрд $ (таких с середины нулевых китайцы выдали уже на 50 млрд $). Рэкет на трубах Нигерии затих. В следующем году Иран возвращается на нефтяной рынок с качеством ближе к Brent, чем Urals. В Саудовской Аравии, Ираке, России рекордная добыча сохранится, как минимум, до конца этого года. Дефицит бюджета повысит гибкость Саудовской Аравии в отношениях с остальной ОПЕК, но не сейчас, а через три года.
При дешёвом топливе сохраняется стабильность в мировой экономике. Для покупок сырьевых фьючерсов не лучшее время, потому что до конца года возможно падение даже под 30$/баррель. Накапливать нефть с инвестиционным горизонтом можно только ниже 35$. В моменте, имеет смысл продавать активы, связанные с нефтью, включая рубли и оцененные в них ценные бумаги. С фундаментальной точки зрения, в среду оправдана проверка на прочность 1670 пунктов по индексу ММВБ и 770 пунктов по РТС.
Что покупать в этой ситуации? Я бы сосредоточился на иностранных рынках ценных бумаг, например, на коммунальном секторе. В нашем портфеле, например, American Electric Power. При всех трудностях с краткосрочной ликвидностью, коммунальщики выкарабкались из непростой ситуации и проводят агрессивную ценовую политику в зонах роста, например, в Техасе.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
