Сулейман Керимов, который владеет 40,2% Polyus Gold, может выкупить доли остальных акционеров компании и, возможно, консолидировать контрольный пакет. Как следует из информации, опубликованной Лондонской фондовой биржей, структуры Сулеймана Керимова и его сына Саида - Wandle Holdings Ltd и Sacturino Ltd - готовятся выставить оферту на выкуп 59,8% акций Polyus Gold у всех акционеров компании. Цена выкупа может составить $2,97 за акцию, что приблизительно на 2% выше вчерашнего уровня закрытия. Цена оферты предполагает, что совокупный акционерный капитал компании оценивается приблизительно в $9,0 млрд., а доля прочих акционеров (59,8%) - в $5,4 млрд. Структуры Сулеймана Керимова должны до 30 сентября сделать официальное предложение о выкупе акций или объявить, что отказываются от оферты.
В течение одного-двух месяцев с момента выставления оферты руководство Polyus Gold должно предложить рекомендации для акционеров. Между тем гендиректор компании Павел Грачев подтвердил представителям СМИ, что планы возможной перерегистрации в России (сейчас головная компания Polyus Gold International зарегистрирована на острове Джерси) по-прежнему актуальны.
Напомним, помимо Сулеймана Керимова акционерами Polyus Gold сейчас являются Гавриил Юшваев (19,3%), Олег Мкртчян (18,5%), Chengdong Investment Corporation (5,0%) и ВТБ (3,7%). Доля акций в свободном обращении составляет около 13,4%.
Наше мнение. Акции Polyus Gold уже довольно давно отличаются низким уровнем ликвидности, и выкуп акций был вполне ожидаемым. С учетом рыночной конъюнктуры, мы прогнозируем EBITDA компании по итогам 2015 года на сумму около $1,0-1,1 млрд. Возможная цена оферты предполагает, что коэффициент "стоимость предприятия/EBITDA 2015о" равен примерно 8,5-9,0 (в зависимости от чистого результата по итогам закрытия сделок хеджирования валютных курсов и цен на золото - сроки расчетов по этим операциям пока не наступили). Столь высокая оценка, возможно, объясняется стремлением Сулеймана Керимова использовать оферту в качестве ценового ориентира в дальнейшем - при частичной или полной продаже компании стратегическим инвесторам.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
