Денежный рынок: ставки NDF/кросс-валютных свопов опять снижаются

Вчера ставка однодневного валютного свопа закрылась на отметке 10.51%, а ее средневзвешенное значение уменьшилось еще на 8 бп, до 10.45%. В среду спред между ставкой валютного свопа и ставкой RUONIA сузился до минус 4 бп, и мы полагаем, что вчера он продолжал держаться вблизи нулевой отметки. Остатки средств банков на корсчетах в ЦБ РФ по состоянию на утро четверга сократились до 1.03 трлн руб. (минус 354 млрд руб.), однако спрос на ликвидность был умеренным. Банки задействовали лишь операции репо с ЦБ РФ по фиксированной ставке, рефинансировав 135 млрд руб., но полностью проигнорировали депозитные аукционы Федерального казначейства. 

Вчера резкие колебания в ставках NDF/кросс-валютных свопов продолжились. Ставки NDF снизились на 35–45 бп, в частности, месячная ставка закрылась на 11.60%, 3-месячная – на 12.36%. Уменьшилось давление и на ближнем конце кривой кросс-валютных свопов, в результате чего ставки снизились приблизительно на 30 бп. Годовая ставка опустилась до 12.32%, 3-летняя закрылась на отметке 10.90%. В то же время ставки процентных свопов выросли на 2–5 бп, а 3-месячная ставка MosPrime закрылась на 11.88%.

ОФЗ: спрос в долгосрочном сегменте

Вчера спрос наблюдался в основном на дальнем конце кривой ОФЗ. Долгосрочные выпуски начали торги укреплением на 0.3 пп, и удерживали занятые позиции до конца дня. Средне- и краткосрочные бумаги закрылись без изменений, сумев отыграть снижение на 0.1 пп, произошедшее в утренние часы. Доходности на дальнем конце кривой снизились до 11.55%, в средней части остались в районе 11.80%.