Нефть - спекулятивная торговая рекомендация

После того, как в последние дни августа котировки нефти с минимальных отметок текущего года показали бурный трёхдневный рост на 30%, началась вполне закономерная техническая коррекция. От последнего локального максимума, на отметке 54$  за баррель, цена опустилась ровно на 13% и достигла отметки 47$ за баррель. После подобных взлётов очень часто цена показывает коррекцию к росту около 50%, т.е. цели отката могут находиться вблизи отметки 46$. Поскольку фундаментальные факторы и ситуация на рынке нефти начала меняться в лучшую сторону, мы вновь рекомендуем формировать длинную позицию по нефти марки Brent в диапазоне 45-47$ с целью роста в 20%, т.е. до отметки 55$ за баррель.

Данная рекомендация актуальна на горизонте 1-2 месяцев. Временные риски в данной сделке оцениваем в пределах 10%, поэтому открывать большую маржинальную позицию категорически не рекомендуем. С технической точки зрения низы текущей коррекционной волны находятся вблизи отметки 44$, но шансов туда сходить не так много. 

Причины формирования позиции. В Америке продолжает формироваться плавный тренд на снижение объёмов добычи “чёрного золота”. Согласно вчерашним прогнозам от американского энергетического агентства,  месячные объемы добычи нефти продолжат и далее снижаться, пока не достигнут 8,6 млн. баррелей в день к августу 2016 года. Кроме того, министерство энергетики США снизило прогнозы среднегодовой добычи нефти на 2015 и 2016 годы примерно на 1,5%, до 9,2 млн. и 8,8 млн. баррелей в день соответственно. Также в прошлом месяце было зафиксировано снижение на 0.4% объёмов добычи нефти и со стороны ОПЕК. Вместе с этим, созревают и другие факторы для роста нефтяных котировок, связанные уже с геополитикой и обострением ситуации на Ближнем Востоке. Неспокойная обстановка продолжает накаляться вблизи границ Саудовской Аравии, а также вблизи границ Турции и Сирии.  Любое существенное обострение ситуации на Ближнем Востоке может запросто привести к резкому росту цен на нефть до 20-30%. На текущий момент, премия за риски геополитики в ценах практически не заложена.  

Альтернативный вариант:  если делать ставку на рост цен на нефть, то логично делать ставку и на укрепление рубля и на рост российского фондового рынка, но есть нюанс.  Именно фьючерсы на нефть, в случае роста, покажут опережающую динамику, а российский рубль и фондовый рынок дисконтирует лишь 30-40% от роста цен на нефть. Иными словами, при росте нефти на 20%, национальная валюта может укрепиться в пределах 10%, валютный индекс РТС может показать рост на 10-15%, а рублёвый индекс на фоне укрепления рубля и вовсе может остаться на месте или показать скромный рост в пределах 5%. Подобный расклад мы уже видели в последние три торговых дня августа.