Вероятность повышения ставки в четверг оценивается участниками в 25%

Сегодня стартует заседание ФРС США, которое продлится два дня. В 21:00 мск в четверг запланировано объявление итогов заседания и размер процентной ставки. Напомним, что в США размер ставки был неизменным на протяжении девяти лет. Вопрос, будет ли ФРС поднимать ставку, сейчас не стоит. Интрига заключается исключительно в моменте принятия данного решения и последующей реакции глобальных рынков.

Будет ли ставка поднята на предстоящем заседании или данное решение будет отложено до конца года? Большинство участников рынка фьючерсов на ставку ожидают ужесточения монетарной политики на 25 базисных пунктов через месяц. Вероятность повышения ставки в четверг оценивается участниками в 25%. Экономические данные, в частности показатели «здоровья» рынка труда, свидетельствуют о готовности экономики США к нормализации монетарной политики и здесь очень важно не упустить момент. С другой стороны, существенное снижение нефтяных котировок в августе, замедление роста экономики в Китае и возросшая турбулентность на глобальных рынках заставляют повременить с увеличением размера ставки. Ожидаем, что ФРС оставит размер ставки на прежнем уровне. Реакция рынков на итоги заседания может быть непредсказуема. Кроме решения по ставке, важны комментарии самого регулятора. 

Российский рынок замер в ожидании решения по процентной ставки в США. По итогу торгов во вторник основные фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику. Индекс ММВБ остановился на отметке 1716, 26 пунктов, потеряв 0,78% к закрытию в понедельник. Индекс РСТ достиг уровня 807,52 пункта (-0,13%). Индексы зажаты в узком диапазоне. Активность участников рынка низкая. Оборот торгов акциями из индекса ММВБ составил 22,8 млрд рублей, при том, что оборот в последний летний месяц, который традиционно характеризуется падением интереса инвесторов к рынку, оценивается по данным Московской Биржи в 38 млрд рублей. Инвесторы воздерживаются от открытия позиций в данных условиях неопределенности.  

Если говорить о динамике российских акций, то во вторник в лидеры роста вышли акции «Мечела». Обыкновенные прибавили 2,29%, привилегированные – 2%. Лучше рынка чувствовали себя акции Polymetal (+2%), «М.видео» (+1,096%) и привилегированные акции «Башнефти» (1,085%). В «аутсайдерах»: «ПолюсЗолото» (-4,95%), «ИнтерРАО» (-3,30%) и «ММК» (-2,9%). 

Из актуальных инвестиционных идей на российском рынке выделим покупку акций «МТС», «Сбербанка», «Газпромнефти» и «РУСАЛа». Вчера «РУСАЛ» объявил дату следующего заседания Совета директоров компании, основной темой которого станет принятие решения о выплате дивидендов. Заседание назначено на 25 сентября. В случае принятия положительного решения относительно дивидендных выплат, закрытие реестра, ориентировочно, пройдет в конце ноября - начале декабря. «РУСАЛ» обладает достаточным запасом финансовой прочности. Кроме того, ослабление российского рубля во втором полугодии окажет дополнительную поддержку компании. Исходя из дивидендной политики, дивиденды за январь-июнь 2015 года могут составить около $193 млн.

На валютном рынке Московской Биржи российский рубль укрепляется второй день подряд. По итогам торгов вторника курс доллара США снизился на 1,17% до 66,70 рублей. Курс европейской валюты потерял 1,53% и достиг 75,19 рублей. Значительное укрепление рубля, при движении нефти марки Brent в диапазоне $46-47 за баррель, нетипично для российского валютного рынка. На ожиданиях решения ФРС США давление нефтяных котировок на рубль отошло на второй план. Кроме того, стартовавший налоговый период оказывает поддержку рублю. Пик налоговых выплат приходится на 25 сентября. Согласно данным Рейтер, суммарный номинальный объем налоговых выплат в текущем месяце может достичь 1,2 триллиона рублей. 

Вчера на сырьевом рынке котировки на нефть марки Brent снижались в пределах 0,5%, почти до $47 за баррель. На утро торги идут уже почти по $47,90 за баррель. Сегодня должны выйти данные по запасам сырой нефти от Министерства энергетики США, ожидается рост запасов. 

Сегодня ожидается публикация ряда макроэкономических данных. Так, в 11:30 мск уровень безработицы за июль выйдет в Великобритании. В США в 15:30 будут опубликованы данные по инфляции за август. В 17:30 выйдут данные по запасам нефти в США от EIA.