Перспективы роста налогового бремени давят на нефтяной сектор

Воздействие ключевых внешних факторов, оказывающих существенное влияние на поведение российского финансового рынка, сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent вчера не смогли взять уровень в $49 за баррель и в текущем моменте консолидируются в районе отметки $48.5 за баррель. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США после роста накануне сегодня слегка снижаются. Азиатские фондовые индикаторы большей частью демонстрируют слабую позитивную динамику. Старт европейской сессии на фондовом рынке мы ждем в нейтральном ключе.

Стоит отметить, что ведущие европейские фондовые индексы в понедельник выросли. Британский индекс FTSE 100 по итогам торгов повысился на 0.1%. Немецкий DAX поднялся на 0.3%. Французский индекс CAC (+1.1%) оказался в лидерах роста. Определенную поддержку росту европейского рынка оказали новости об убедительной победе на выборах в Греции партии СИРИЗА, что снимает существовавшие риски реализации ранее заключенного соглашения с международными кредиторами. Вместе с тем в опубликованном ежемесячном обзоре Бундесбанка было отмечено, что экономический рост в Германии продолжится, поддерживаемый растущей потребительской активностью и низкими ценами на энергоносители. Аутсайдерами в понедельник в Европе оказались котировки акций немецкого автопроизводителя Volkswagen обвалившиеся на 18.6% на фоне грандиозного скандала, связанного с соблюдением экологических норм. Минюст США начал уголовное расследование в отношении Volkswagen в связи с подделкой результатов тестов на загрязнение воздуха, и теперь автоконцерну грозят многомиллиардные штрафы как со стороны обманутых властей, так и покупателей. 

Фондовый рынок США в понедельник прибавил. Индекс "голубых фишек" Dow Jones вырос на 0.77%. Индекс "широкого рынка" S&P500 поднялся на 0.46%. Индекс high-tech биржи NASDAQ подрос только на 0.04%. Выступивший в понедельник глава Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Дэннис Локхарт сообщил, что хорошие перспективы американской экономики позволят ФРС слегка повысить ставки до конца текущего года. В свою очередь, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что есть основания для повышения процентных ставок ФРС, которая, однако, должна действовать постепенно, сохраняя «мягкую» монетарную политику в течение длительного времени. Это говорит о том, что нормализуя свою монетарную политику, ФРС будет действовать весьма осторожно, оценивая всевозможные риски и держа ситуацию под контролем.

Котировки фьючерсов на нефть Brent в понедельник выросли на фоне опубликованной статистики об уменьшении числа функционирующих буровых установок в США, вызвавшей опасения относительно последующего снижения добычи нефти в США, а также поступивших данных о сокращении экспорта нефти из Саудовской Аравии.

Российский рынок акций в понедельник снизился. Индекс ММВБ потерял 0.65%, а индекс РТС упал на 0.95%. В отраслевом спектре лидером снижения стал нефтегазовый сектор, индекс которого потерял 1.4% на фоне обсуждающейся российскими властями возможности увеличения налоговой нагрузки на  нефтяной сектор. Перспективы роста налогового бремени давят на котировки акций отечественных нефтяных компаний. Акции ЛУКОЙЛа вчера потеряли в стоимости 3%, а Роснефти упали на 2.7%. 

Открытие российского рынка акций сегодня мы ждем в районе 1700 пунктов по индексу ММВБ и с повышением индекса РТС. Несмотря на то, что индекс ММВБ вчера обновил 2-х недельный минимум, он продолжает оставаться в рамках сложившегося в сентябре бокового диапазона. Нижняя граница этого диапазона проходит через отметку в 1687 пунктов, соответствующую минимальному значению текущего месяца. Вместе с тем пока индекс ММВБ не закрепится выше уровня в 1725 пунктов, рассчитывать на возобновление в нем растущей тенденции вряд ли стоит.