Индекс ММВБ на открытии снизится на 0,3%

• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0.3% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1695 п. Ближайшими значимыми поддержками станут отметки 1685, 1670 п. В качестве сопротивлений выступят уровни 1710, 1720 п.;

• Вероятно, после умеренно-негативного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние бокового движения в ожидании открытия западных фондовых рынков. Если внешний фон существенно не ухудшится, индекс ММВБ может восстановиться к отметке 1700 п. в середине дня;

• Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на внутридневную динамику фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на ход торгов в России может оказать публикация сентябрьского значения индекса потребительского доверия еврозоны (17.00 мск).   

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.65%) и РТС (-0.95%) завершили торги с существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Рублевый индекс ММВБ после неудачной утренней попытки прироста заметно просел, нащупав довольно прочную поддержку вблизи психологически значимого уровня 1700 п. Несмотря на существенное внутридневное улучшение внешнего фона этот индекс так и не сумел закрепиться «в плюсе». По-видимому, потенциальная игра на повышение в значительной мере не состоялась в связи с техническими неполадками на Московской бирже, в результате чего случилась длительная приостановка торгов на срочном рынке. Это невольно сдержало торговую активность российских инвесторов и спекулянтов, заставив их вспомнить об осторожности.      

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ5) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 1 п. по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС. 

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Начало новой недели не принесло свежих торговых идей по причине весьма скудного потока корпоративных новостей. Тем не менее, мы наблюдали достаточно масштабные движения в бумагах первого эшелона.   

Одними из лидеров торговых оборотов среди голубых фишек стали акции Лукойл (LKOH RM, -3.02%). Бумаги нефтяной компании достаточно резко просели в противовес сильному внутридневному повышению фьючерсов на «черное золото». По-видимому, акции «Лукойла» взяли курс по направлению к отметке 2300 руб., вблизи которой расположена сильная среднесрочная поддержка. В результате ее тестирования не исключен дальнейший провал этих бумаг в район 2200 руб. Впрочем, пока столь же вероятна и попытка разыграть техническую фигуру «двойное дно», с последующим восстановлением в район 2500 – 2550 руб.

Бумаги Татнефть-ап (TATNP RM, -3.03%), Башнефть-ап (BANEP RM, -3.95%) корректировались после своего резкого пятничного прироста. В начале текущего месяца стало известно, что они будут включены в базу расчет индекса FTSE Emerging. Указанные изменения вступили в силу после закрытия торгов 18 сентября. Таким образом, в конце прошлой недели мы наблюдали покупки указанных бумаг со стороны индексных фондов акций.

Добавим, что несмотря на существенный вечерний прирост стоимости фьючерсов на «черное золото», мы наблюдали активные распродажи и в других бумагах нефтяного сектора: Роснефть (ROSN RM, -2.70%), Татнефть-ао (TATN RM, -2.17%), Башнефть-ао (BANE RM, -1.90%). Общим негативом для компаний, добывающих жидкие углеводороды, стала новость о том, что российское министерство финансов планирует внести изменения в схему расчета НДПИ и экспортной пошлины на нефть. Смысл этих новшеств заключается в увеличении налоговой нагрузки на нефтяную отрасль с целью прироста отчислений в бюджет страны.

Заметно слабее рынка также торговались бумаги Алроса (ALRS RM, -1.78%), НЛМК (NLMK RM, -2.14%), Аэрофлот (AFLT RM, -1.59%), Э.ОН Россия (EONR RM, -3.51%), Yandex clA (YNDX RM, -1.78%). Как мы видим, это слишком «разношерстная» компания акций, для того, чтобы найти в их распродажах какую-то закономерность или четкую торговую идею.               

Существенным повышением против рынка и своего сектора отличились бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.11%). Инвесторы и спекулянты нередко вспоминают об этих защитных дивидендных акциях в случае отсутствия актуальных торговых идей и в моменты роста рыночной неопределенности.

Бумаги Мосэнерго (MSNG RM, +3.47%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +4.65%), ИнтерРао (IRAO RM, +1.76%), Россети-ао (RSTI RM, +3.33%) довольно резво отскочили вверх после своей глубокой пятничной просадки. Это в очередной раз подтверждает преобладание спекулятивной составляющей в резких движениях представителей электроэнергетического сектора.   

Сильнее рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +0.58%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.01%), Северсталь (CHMF RM, +2.22%), Уралкалий (URKA RM, +1.67%), МосБиржа (MOEX RM, +1.11%).                        

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США теряют в цене около 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели в пределах 0.7%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1.9%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.7%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как умеренно неблагоприятный.