Российские фондовые индексы росли на фоне укрепления рубля из-за того, что разница между процентными ставками в России и США остаётся прежней. К 10:53 мск индекс ММВБ рос до 1639,28 пункта (+0,54%), и индекс РТС повышался до 784,76 пункта (+0,08%).
Данные API по запасам нефти в США (+4,6 млн баррелей на неделе 19-25 сентября) свидетельствовали против повышения цен на нефть. Некоторое значение для топливного рынка будут иметь отчёт EIA по запасам нефти (в 17:30 мск), а также китайские индексы деловой активности, которые будут опубликованы в ночь со среды на праздничный для КНР день 1 октября. Тем не менее ещё более важными станут перспективы денежно-кредитной политики ФРС. Строго говоря, Федрезерву, вероятно, придётся повысить ставки на октябрьском и декабрьском заседаниях, до 0,4% к концу года, но для котировок это не так уж важно.
Некоторую ясность относительно перспектив фондового и нефтяного рынков внесёт выступление главы американского регулятора в 22:00 мск. На графике с шагом неделя, поддержка тренда S&P через минимумы зимы 2009 и осени 2011 годов в октябре 2015 года пройдёт около 1755 пунктов. Если главе ФРС не удастся убедить инвесторов в том, что у регулятора есть план в отношении того, что делать с экономикой, рынок разочаруется и переключит внимание на статданные. Вероятно, что в этом случае, окончательно разуверившись в возможности повышения ставок, инвесторы станут топить акции и скидывать фьючерсы на нефть. Но всё же председатель Федерального резерва пока выглядит достаточно убеждённой сторонницей повышения ставок, поэтому шансы на падение рубля и российского рынка в течение суток выше вероятности их роста.
Что касается макроэкономики, то, как показывают последние исследования по асимметрии информации, за период с января 2008 по март 2014 года для американского фондового рынка (S&P) ключевыми в период с момент 30 минут до выхода по момент 30 минут после выхода оставались данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, и далее, сразу за предварительной отчётностью по розничным продажам, следует выходящий сегодня прогноз ADP по занятости в частном секторе. Если прогноз не разочарует, это окажет понижательное давление на рынок РФ и российскую валюту. После релиза ADP индекс РТС может снизиться до 775, и индекс ММВБ – до 1625, на ожиданиях сигналов о повышении ставок от председателя ФРС.
Ближайшие «твёрдые» данные по занятости, вероятно, будут свидетельствовать в пользу повышения ставок, что может обнадёжить рынок и вызвать некоторую коррекцию в рубле вплоть до 66 за доллар и 74 за евро. Следом будет выступать глава ФРС, и вероятно, что она вернёт биржу к мысли о повышении ставок, что притопит рубль ещё сильнее, до 66,5 за доллар, но за счёт снижения евро к USD не вызовет особого движения в евро/рубле. И всё же, не сегодня, так завтра рынок вспомнит о том, как ему отвратительна вялость роста цен.
С точки зрения крупных участников рынка, намного существеннее то, что пока в Америке нет условий для ужесточения денежно-кредитной политики, и как бы не пришлось запускать ещё одну программу количественного смягчения или понижать ставку до отрицательных значений. Даже если глава ФРС вечером снова посигналит о повышении ставок, разговоров о кризисе американской экономической модели не станет меньше. Именно от этого фактора отталкиваются инвесторы при торговле на разнице между процентными ставками, которая может обрушить курс доллара к рублю до 63, и курс евро – до 70,6 в течение двух недель.
Кстати, и с занятостью не всё так просто. Сланцевые компании США проходят процедуру проверки стоимости активов, заложенных по банковским кредитам, так что вполне возможно, что число заявок по безработице, по меньшей мере, стабилизируется. Мы прогнозируем снижение российского рынка и рубля в течение суток на признаках скорого повышения ставок, и затем не исключаем их роста в более долгосрочной перспективе на фоне дискуссии о невозможности ужесточения политики в США при низкой инфляции. Логика в том, что рынок не захочет падать в Геенну Огненную, даже если ему попытаются помочь некоторые руководители ФРС.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
