Неопределенность нарастает

Российский фондовый рынок по итогам прошлой недели вновь показал отрицательную динамику. Пятничные торги закончились для основных индикаторов рынка снижением. Долларовый индекс РТС опустился на -2,14% до 765 пунктов,  а индекс ММВБ потерял 0,9% и достиг 1612,56 пунктов.  За прошлую неделю ММВБ потерял 1,65%, снижение индекса за месяц составило 4,63%. Российский рынок волнует вопрос об изменении налогообложения, в частности налога на НДПИ (в четверг должны озвучить решение по бюджету на 2016 год), а также возросшие за последнюю неделю геополитические риски. Драйверов для роста на внутреннем рынке на текущий момент не наблюдается. На предстоящей неделе в фокусе внимания российских инвесторов будут находиться военный конфликт в Сирии, нефтяные котировки и комментарии монетарных властей США. Курс российского рубля относительно стабилен и придерживается диапазона 65,5-66,6 рублей за 1 доллар США.  В пятницу на международном валютном рынке курс доллара США, на фоне выхода слабых данных по рынку труда США, заметно снизился по отношению к основным валютам. В свою очередь, это привело к росту европейской валюты, но не поддержало рубль. Российская валюта, даже по сравнению с другими развивающимися рынками, продолжает демонстрировать свою слабость.

В прошлую пятницу торги на американских площадках, несмотря на падения с утра,  завершились уверенным ростом основных индикаторов. Индекс S&P500 прибавил 1,43%, Dow Jones Industrial Average (DJIA) +1,23%, а высокотехнологичный Nasdaq Composite 1,74%.  Падение рынка в начале торгов в пятницу вызвано выходом слабых данных по рынку труда за сентябрь (Nonfarm Payrolls report). Согласно отчету, число занятых в экономике США, без учета сельскохозяйственного сектора, увеличилось на 142 тыс., при том, что прогнозное значение – 203 тыс. Уровень безработицы сохранился  и составляет 5,1%. Кроме того, количество рабочих мест за прошлый месяц также было пересмотрено в сторону понижения с 173 тыс. до 136 тыс.  Разочаровывающие данные рынка труда вновь изменили ожидаемый момент запуска цикла повышения процентных ставок в США. Рынок уже не ожидает повышения ставок в этом году, что подтверждает существенный рост цен на государственные облигации  сразу после выхода данных. Негативные настроения среди инвесторов могут сохраниться до конца текущей недели, пока не выйдут новые макроэкономические данные.

Если подводить итоги за сентябрь, то первый месяц осени выдался для американского рынка неспокойным. Для рынка III квартал оказался худшим с 2011 года. Кроме того, монетарные власти так и не разрешили ключевой вопрос  относительно сроков  повышения ставки и, похоже, данная интрига сохранится до следующего года. Из предстоящих событий на этой неделе стоит обратить внимание на старт квартальных корпоративных отчетностей среди американских эмитентов. Так, во вторник опубликуют свои финансовые результаты компания Pepsico, акции которой торгуются на NYSE. В четверг, после закрытия торгов, американская  металлургическая компания Alcoa, третий в мире по величине производитель алюминия, опубликует свои результаты за третий квартал. Кроме того, в четверг возможно усиление волатильности на фоне публикации итогов заседания Федрезерва США.

Цены на нефть в пятницу снижались примерно на 1%. Стоимость нефти марки Brent составила $47,2 за баррель, WTI торговалась около $44,33 за баррель.  За сентябрь котировки Brent снизились примерно на 5%, нефть WTI подешевела на 8%. Положительным сигналом для роста цен на нефть  выступают пятничные данные по количеству буровых установок в США от агентства Baker Hughes. Количество нефтяных установок за прошлую неделю сократилось на 26 единиц  до 614 установок. Это рекордное сокращение действующих нефтяных буровых установок за последние 3 месяца. Снижение котировок нефти заставляет американские нефтяные компании сокращать затраты, что приводит к закрытию буровых установок. Почти год назад количество работающих нефтяных установок достигало 1609 единиц. При условии, что данная тенденция продолжится, возможно  увидеть возвращения нефтяных котировок к уровню $55-65 за баррель уже в этом году.

Сегодня состоится внеочередное общее собрание акционеров «ВымпелКома».  В еврозоне выйдут данные по индексу PMI. В Китае — выходной день.