Открытие торгов может произойти с небольшим снижением, в диапазоне 1675-1680 пунктов ММВ

Фондовые рынки Европы в среду выросли лишь умеренно (EuroTOP100: +0,2%; DAX: +0,7%; CAC40: +0,1%), растеряв к концу торгового дня все внутридневные приобретения; прохождение значимого уровня сопротивления по EuroTOp100 (2850 пунктов) не состоялось ввиду ожиданий важных событий четверга - публикации «минуток» и старта сезона отчетности в США. В лидерах роста оказались акции Metals&Mining и Oil&Gas на фоне повышения рекомендаций по сектору и товарным рынкам от Morgan Stanley, а также ввиду сегодняшней финотчетности Alcoa.

Ключевые американские индексы также умеренно выросли (S&P500: +0,8%; Dow Jones IA: +0,7%; NASDAQ Composite: +0,9%), причем S&P500 вплотную подошел к «круглой» отметке в 2000 пунктов и 50-дневной средней, но не нашел сил их преодолеть. Отметим, что индекс вмененной волатильности VIX находится ниже 20 пунктов третий день подряд, отражая высокий аппетит инвесторов к риску. За исключением «защитных» телекомов и электроэнергетики, все сегменты показали повышение, в лидерах также металлурги. Сектор Oil&Gas также выглядел лучше рынка, хотя и растерял часть роста из-за плохих недельных данных Минэнерго США по запасам и спросу на энергоносители.

Российский фондовый рынок продолжил повышаться, обновив двухнедельные максимумы по ключевым индексам (ММВБ: +1,1%; РТС: +2,1%), поддержанный крепкими нефтью и рублей в рамках текущей фазы восстановления спроса на риск и активы развивающихся стран, в частности. Объем торгов акциями также продолжил повышаться и составил 46 млрд руб., максимальный уровень с 8 сентября. Впрочем, повышательная динамика не была фронтальной – растущие идеи концентрировались в акциях финансового и нефтегазового сегментов; «фишки» других секторов, за редким исключением, выглядели слабо. 

Впечатлил вчера финансовый сектор, где акции Сбербанка (+3,0%) вплотную приблизились к «круглой» отметке в 80 руб., а «префы» банка - к 62 руб., что является районом максимумов с сентября прошлого года. 

Начали ускорять рост и акции ВТБ (+3,0%), - в данных бумагах мы видим потенциал возврата к максимумам лета (зона 7,8-8,2 коп.). В "нефтянке" быстрее прочих росли все еще перепроданные акции ЛУКОЙЛа (+1,8%), подъем сохранился также в "Татнефти" (+1,6%), "Газпроме" (+1,5%) и "Роснефти" (+1,1%). Нейтрально отторговалась "Газпром нефть" (+0,1%). А вот прочие бумаги сегмента показали негативную динамику во главе с "Новатэком" (-2,3%). В металлургическом и горнодобывающем секторе, напротив, сосредоточились падающие бумаги: за исключением, пожалуй, Алросы (+0,7%) и ММК (+1,4%), сектор инвесторов не порадовал, ввиду бодро крепнущего рубля, -  в аутсайдерах Polyus Gold (-2,8%), "Полиметалл" (-3,4%) и ТМК (-2,6%); ключевые «фишки» сегмента, "НорНикель" и Северсталь, потеряли 1,5% и 1,2%. Из прочих бумаг отметим сильное возвратное движение в "Яндексе" (-3,1%), Мостотресте (-2,3%) и ЛСР (-2,2%), а также рост "Аэрофлота" (+3,5%) и Группы ПИК (+4,9%).

Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. На мировых фондовых рынках утром не наблюдается выраженной тенденции, цены на нефть несколько ниже отметок на вчерашнее закрытие сессии. Открытие торгов может произойти с небольшим снижением, в диапазоне 1675-1680 пунктов ММВБ. В дальнейшем вероятен переход к консолидации в диапазоне 1660-1680 пунктов по ММВБ: в целом сантимент на рынке остается «бычьим». Кроме того, значительного ужесточения налогового режима для нефтегазового и металлургического сектора в следующем году не произойдет, что будет способствовать росту перепроданных на этих ожиданиях акций НорНикеля и ЛУКОЙЛа.