Денежный рынок: спрос на ликвидность снижается

С окончанием периода уплаты налогов спрос на однодневный валютный своп снизился. Средневзвешенная ставка опустилась до 11.30% (минус 21 бп), при этом на закрытии рынка валютный своп торговался уже на уровне ключевой ставки. Спрос на инструменты постоянного действия Банка России был скромным –  банки привлекли лишь 36 млрд руб. По состоянию на вчерашнее утро объем средств на корсчетах был по-прежнему достаточно высоким (1.37 трлн руб.). Между тем депозитный аукцион Федерального казначейства был отменен ввиду отсутствия заявок.

Ставки вчера чуть повысились. Кривая NDF сохранила инверсную форму, при этом короткие ставки торговались на отметке 11.16%, длинные – на уровне около 10.90%. Кривая кросс-валютных свопов в целом осталась неизменной: годовая ставка закрылась на 10.82%. Ставки процентного свопа поднялись на 2–5 бп, годовая подросла до 11.40%. Сегодня в центре внимания рынка будет заседание совета директоров Банка России. Если регулятор оставит все без изменений, то, как мы считаем, у коротких ставок есть потенциал для коррекции, поскольку сейчас они торгуются с весьма узкими, на наш взгляд, спредами к ключевой ставке.