Рынок откроется с повышением до 0,5% по индексу ММВБ

Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный.

• Мы ожидаем открытия рынка с существенным повышением до 0.5% по индексу ММВБ, в диапазоне 1775-1780 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1770, 1750 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1790, 1800 п.

• Вероятно, после позитивного старта торгов мы увидим попытки дальнейшего повышения индекса ММВБ в район 1785 – 1790 п. Явно позитивный внешний фон создает условия для коррекционного роста локального рынка. Вместе с тем, внутридневная игра на повышение будет осложнена сохраняющимися геополитическими рисками и наличием большого количества локальных сопротивлений в индексе ММВБ. 

• Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на характер изменения стоимости нефтяных фьючерсов. Некоторое влияние на ход торгов может оказать вечерняя публикация ноябрьского значения индекса деловых настроений в промышленности США (18.00 мск).

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.37%) и РТС (-1.07%) вновь завершили торги с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Стоит отметить, что львиная доля их вчерашней просадки реализовалась в последние минуты основной торговой сессии. В целом же российский рынок вчера выглядел заметно слабее, чем можно было бы ожидать, ориентируясь на внешний фон. Его отставание было обусловлено сохраняющимися геополитическими рисками, связанными с резким ухудшением российско-турецких отношений. В понедельник стало известно о первых экономических и политических санкциях со стороны России в отношении Турции. Вероятно, их список будет расширен. Однако эти меры будут иметь свои побочные негативные последствия и для российской экономики.

Тема обострившихся российско-турецких отношений  получила дальнейшее развитие в виде сообщения о том, что вероятная незапланированная встреча президентов России и Турции в ходе XXI Климатической конференции ООН не состоялась. Таким образом, демонстративное отсутствие диалога между первыми лицами указанных государств само по себе выступает красноречивой неблагоприятной новостью.  

Добавим, что в результате вчерашних распродаж индекс ММВБ прочно закрепился ниже значимого «круглого» уровня 1800 п., что представляется негативным техническим сигналом.

Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ5) пришли в состояние бэквордации величиной в 6 п. или 0.7% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне масштабной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Сильным приростом среди относительно ликвидных бумаг отличились лишь акции «Аэрофлота» (AFLT RM, +6.30%). Интерес к этим бумагам стимулировала публикация консолидированной финансовой отчетности авиакомпании по МСФО за 9 месяцев 2015 г. Прибыль «Аэрофлота» за отчетный период составила 1.826 млрд руб. против убытка в размере 3.563 млрд руб. годом ранее. Кроме того, выручка авиаперевозчика за 9 месяцев 2015 г. увеличилась до 309.5 млрд руб., против выручки в размере 236.7 млрд руб. годом ранее.  

Бумаги ММК (MAGN RM, +1.10%) выглядели намного сильнее рынка и других представителей сектора черной металлургии. Инвесторы и спекулянты позитивно отреагировали на публикацию утвержденного долгосрочного плана развития Группы ММК до 2025 г. Обновленная стратегия предполагает выплату дивидендов на уровне не менее 20% от чистой прибыли эмитента по МСФО. Стоит отметить тенденцию к непрерывному снижению величины чистого долга Группы ММК, который с конца 2011 года сократился почти в 4 раза, до уровня в $1125 млн. Кроме того, ММК продолжает оставаться одним из наиболее низкозатратных мировых производителей.   

Еще одним заметным корпоративным событием стала публикация консолидированной финансовой отчетности «Лукойла» (LKOH RM, -0.21%) за 9 месяцев 2015 г. в соответствии с ОПБУ США. Выручка нефтяной компании от реализации в долларах США существенно сократилась и по итогам третьего квартала и с начала года. Падение выручки нашло свое отражение и в сокращении чистой прибыли. Так, чистая прибыль, относящаяся к ПАО «ЛУКОЙЛ» за 9 месяцев 2015 г. составила $2318 млн против $5742 млн годом ранее. Вместе с тем, текущее ухудшение основных показателей, выраженным в иностранной валюте, не стало для рынка неожиданностью. За минувший год мы видели драматическое падение цен на углеводородное сырье, что не могло не отразиться на финансовых результатах нефтяных компаний. 

Заметно хуже рынка закрылись бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -3.25%), Татнефть-ао (TATN RM, -6.78%), ВТБ (VTBR RM, -2.35%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -3.60%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -3.44%).       

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с сильным повышением, превышающим 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.5%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 1.0%. Гонконгский Hang Seng прибавил 2.0%.