Пока пара евро/доллар CША припадала в пределах 1%, и нефть падала в пределах 2%, это означало, что нефть действительно мало кому не нужна и смотрит вниз по фундаменталу. В пользу коротких позиций по нефти говорили, например, результаты конференции ОПЕК, от которой ждали большей поддержки котировкам. Но теперь всё не так, и время закупать топливное сырьё.
Падение цен на нефть благоприятствовало росту европейских фондовых индексов и китайского CSI 300, потому что Европе и Китаю не хватает собственного сырья для экономического развития. В Европе при дешёвой нефти и продлении смягчения возможен резкий рост, особенно в Германии. В Китае перед данными по потребительским ценам имеет смысл накапливать активы, связанные с банковским кредитованием. ИПЦ Китая выйдет в среду, прогноз по нему +1,4% в год против +1,3% периодом ранее.
Многие счастливые люди уже ждут Нового года, но ещё больше наших клиентов живут в предвкушении повышения ставок ФРС. В сущности, после данных по занятости в США остаётся только одна порция важных макроэкономических релизов, которая способна существенно воздействовать на руководство этой организации перед решением по процентной ставке. В пятницу ещё выйдут мичиганский индекс доверия потребителей и данные по розничным продажам (вероятно, будет +0,2% в месяц после +0,1% в предыдущем) и производственным ценам в США. Тем не менее есть и не менее влиятельные ожидания того, что ФРС в очередной раз отложит повышение.
Думаю, повышение ставок будет. И если так, то надо увеличить долю банковских фишек в портфеле. Таких, как Bank of America. Вплоть до признаков более резкого ускорения инфляции, лучше сократить долю золота.
Но, отталкиваясь не от своего прогноза (я лично ждал повышения ещё поздней весной), а от входящих параметров, которые складываются из всего многообразия ожиданий клиентов и управляющих, нужно обратить внимание на возможные альтернативы банковским акциям. Если повышения ставок не будет, оно пройдёт неудачным, будет слабым или чересчур размеренным, и т.п., это наверняка прибавит очков бумагам энергетического сектора, который сильно закредитован.
О важности таких разнообразных портфелей, как у нас, напоминает то, что произошло в понедельник с акциями Keurig Green Mountain Coffee Roasters (NASDAQ: GMCR). Бумаги выросли на более чем 70% на сделке M&A. Компанию выкупают с рынка. Можно ли знать о таких сделках заранее? Строго говоря, нельзя. Знать заранее – значит торговать по инсайду. Но если купить портфель интересных ценных бумаг с определёнными целевыми уровнями, которые обусловлены фундаментально, это меняет дело. Бумаги Keurig можно было купить по $51 в пятницу и продать по $90 в понедельник. Закупившись ими на 3% от стоимости портфеля, можно было за одну торговую сессию увеличить сбережения на 2,1%. Вполне как на банковском депозите за год, только за один день.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
