В результате сбора книги заявок на покупку бондов EVRAZ 21 эмитенту удалось привлечь 750 млн долл. по ставке купона 8,25% годовых, что соответствует YTM 8,44% и премии в размере 44 б.п. к близким по дюрации EVRAZ 20 (YTM 8%), которые с момента начала маркетинга новых бумаг выросли в доходности на 50-70 б.п. Успешному, по нашему мнению, размещению выпуска EVRAZ 21 способствовало озвученное ранее намерение эмитента произвести (заявки принимают до сегодняшнего дня) частичный выкуп более коротких выпусков EVRAZ 17(@7,4%), 18 (@9,5%), 18 (@6,75%) на общую сумму 500 млн долл. При этом недавний пересмотр агентством S&P прогноза по рейтингу на негативный не сильно отразился на результате.
Таким образом, компании даже невысокого кредитного качества способны не только рефинансировать свой долг, но и привлекать новый. Мы считаем, что в следующем году, учитывая начинающийся цикл повышения ключевой долларовой ставки, а также повышение стоимости долларовой ликвидности от ЦБ РФ, доходности на рынке бондов РФ будут выше, чем сейчас, кроме того есть риск дальнейшего падения цен на нефть.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
