Повышение ставки ФРС может стать завершающим аккордом в тренде ослабления рубля

Вторник для фондового рынка России начинается в крайне позитивном ключе. На валютном рынке ослабление рубля вблизи ключевого горизонтального сопротивления прекратилось и создаются все необходимые предпосылки для восстановления позиций рубля по отношению к американской валюте. В полдень курс пары USDRUB_TOM колеблется вблизи отметки 70,45 (-0,13%), таким образом, возможности для осторожных продаж по инструменту сохраняются.

Примечательно, что индекс доллара за последние 9 торговых сессий опустился с максимального значения вблизи отметки 100,50 до текущего – 97,48. И это перед заседанием ФРС, на котором шансы повышения ставки выше, чем в рамках предыдущих встреч. Такой характер динамики может свидетельствовать о том, что цели роста, связанные с укреплением ставки, выполнены заранее, поэтому распродажи начались даже не по факту подъема ставок, а накануне. Таким образом, даже в случае увеличения ставки уже определена верхняя граница сопротивления. В этом смысле для российского рынка повышение ставки со стороны ФРС может стать завершающим аккордом в тренде ослабления рубля.

На рынке акций в этой связи преобладает оптимизм. Технические условия по индексу ММВБ свидетельствовали накануне о заходе в область поддержки, об этом мы писали ранее, поэтому данный рост от диагональной поддержки вполне согласуется с общей картиной. Еще одним подогревающим драйвером рынка акций является запланированное на четверг пресс-конференция Владимира Путина, и в этой связи в рамках предстоящих двух дней можно наблюдать развитие повышательного микротренда.

Отраслевые индексы после полудня продолжают оставаться в «зеленой зоне» без исключения. Опережающий рост демонстрируют индексы нефти и газа (+2,08%), финансов (+1,73%) и металлургии (+1,34%). И если нефтяные компании растут, возможно, в расчете на то, что дно снижения цены на нефть достигнуто, поскольку некоторые признаки этого проявляются в динамике котировок. Так, накануне цены на нефть сумели обновить минимумы, однако к завершению сессии сумели не только компенсировать снижение, но и оформить день в виде разворотной свечи «молот». И если сегодня день закроется укреплением, это послужит подтверждающим сигналом для завершения волны снижения по нефти.

Говоря о компаниях металлургии стоит отметить, что здесь ситуация другая. Цены на промышленные металлы сохраняют слабость. Однако многие технические цели снижения по акциям металлургов оказались выполненными, благодаря довольно сильному снижению по итогам понедельника. Более того, по некоторым бумагам отмечаются признаки начала торгов в диапазоне, что также может быть условием для разворота. В этом смысле технический отскок также вполне обоснован. Поддерживает восстановление и новостной фон, так, ГМК «Норильский Никель» утвердил инвестпрограмму, согласно которой капитальные затраты в 2016 году возрастут до 145 млрд рублей. Особое внимание в программе уделяется финансированию Читинского проекта, который позволит диверсифицировать деятельность за счет добычи меди.

В финансовом секторе погоду определяет динамика обыкновенных и привилегированных акций «Сбербанка», которые также после удачного повторного теста минимума в рамках коррекции демонстрируют укрепление. Однако, говорить о переходе к траектории роста по данным бумагам преждевременно.