Инвестиции в China Mobile становятся привлекательнее для частных инвесторов

Сегодня China Mobile Ltd. – крупнейший в мире оператор мобильной связи. Компания была основана в 1997 году в Гонконге. Государству (Китай) принадлежит 72,85% акций. 

Структура выручки:

• Услуги телефонной связи – 46,3%;

• Беспроводной интернет – 33,7%;

• Интернет приложения и информационные услуги – 11,6%;

• SMS и MMS – 5,3%;

• Другое – 3,1%.

Факторы роста

На китайском рынке продолжается значительный долгосрочный рост спроса на услуги телекоммуникационных компаний: с 2004 года прирост количества пользователей мобильной связи возросло более чем на 350%, а широкополосным интернетом - более чем на 1500%. 

Высокая маржинальность бизнеса: по итогам первого полугодия 2015 года отношение чистой прибыли к выручке превысило 16%, а отношение показателя EBITDA к выручке (EBITDA Margin) составило более 37%. Рентабельность собственного капитала: 12,66%. Рентабельность активов: 8,41%.

Рост финансовых показателей: по итогам первого полугодия 2015 года рост выручки составил 4% г/г, показателя EBITDA 7,3% г/г. При этом компания демонстрирует наличие стабильной положительной прибыли и денежных потоков на протяжении более 10 лет. 

Цена на акции China Mobile Ltd. находится вблизи нижней границы канала долгосрочного восходящего тренда. Ожидаемая цена акции уже в 2016 году составляет 79 USD (ожидаемый рост более 33,4%). 

Быстрый рост уровня жизни в Китае способствует увеличению спроса на услуги телекоммуникационных компаний. В свою очередь, активное распространение сферы услуг беспроводного интернета позволяет гарантировать высокую прибыльность компаниям, развивающимся в этом сегменте. China Mobile Limited – крупнейший в мире оператор мобильной связи. Компания была основана в Гонконге 18 лет назад. Государству (Китаю) принадлежит более 72-х процентов акций. 

С 2004 года прирост количества пользователей мобильной связи увеличился более чем на 350 процентов, а пользователей интернета на полторы тысячи.

У компании сильные фундаментальные показатели. Например, по итогам первого полугодия 2015 года отношение чистой прибыли к выручке превысило 16 процентов. Более того, относительно конкурентов, акции недооценены приблизительно на 20 процентов. Технический анализ так же говорит о том, что цена акции China Mobile Limited находится вблизи нижней границы канала долгосрочного восходящего тренда. 

Мы ожидаем, что в течение 2016 года цена вырастет до уровня 79 долларов за акцию, то есть прирост составит более тридцати процентов. При таком движении, в рамках структурированного продукта с защитой капитала 90 процентов, у частных инвесторов есть возможность получить доходность более 50 процентов годовых.

Таким образом, ключевые показатели для инвестора:

Рекомендация: покупать

Минимальная сумма инвестиции:  $3 932

Срок инвестиций (рекомендуемый): конец декабря 2015 года - до 17.06.2016

(коэффициент защиты капитала) КЗК: 90%

Потенциальный доход в $ (годовых): 63,8%