В следующем году цены на нефть могут опуститься до $30

Американские фондовые индексы во вторник закрылись в зеленой зоне (S&P-500 +0,88%). Возможно, это была реакция рынка на неплохие данные по ВВП США за третий квартал, возможно, мы просто видим коррекцию к падению в конце прошлой недели. Индекс S&P-500 по итогам вчерашних торгов сумел компенсировать ровно 50% своего падения в четверг и пятницу. Согласно данным Министерства торговли США, окончательные данные по росту американской экономики в 3 квартале 2015 г.  составили 2% в годовом выражении, это оказалось немного лучше прогноза (1,9%). А вот статистика по рынку жилья в ноябре ухудшилась: количество сделок по продаже домов на вторичном рынке снизилось на 10,5% по сравнению с октябрем, до 4,76 млн. (хуже прогноза). В целом, по мере приближения к рождественским праздникам, торговая активность на западных фондовых биржах снижается, и инвесторы уже не ищут новых катализаторов для движения своих фондовых индексов. Сегодня Япония празднует День рождения Императора, завтра Германия и Австралия уходят на рождественские каникулы. 

Ситуация на рынке нефти с начала этой недели выглядит очень стабильной. Цены на бочку североморской смеси Brent стабилизировались чуть выше отметки $36. Ситуация, когда ценник неделю или две стоит на месте, характерна для этого года. В январе после периода длительной консолидации котировки ушли вверх, в июле – вниз. Этой осенью также были периоды затишья. Такие консолидации биржевые игроки, как правило используют для набора позиций перед новым ценовым движением. Судя по тому, что этот год нефть закрывает ощутимой просадкой, целью движения вниз по Brent может стать отметка $30/барр. – здесь находится нижняя граница среднесрочного нисходящего тренда. Кстати, нефтяные спекулянты увеличивают покупки опционов на продажу (put), выплаты по которым будут произведены, если цена нефти WTI упадет до 30-20 $/барр в следующем году. В краткосрочной перспективе динамику цен на нефть может скорректировать недельная статистика по запасам нефти в США. Вчера Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы сырой нефти упали на 3,6 млн. барр., хотя ожидалось их повышение на 600 тыс. барр. 

В среду открытие торгов на российском рынке акций состоится в нейтральной зоне. Накануне индекс ММВБ показал вялый подъем на 0,38% (1723,35 п.), в то время как индекс РТС подрос на 0,45% (762,4 п.). С начала недели наши фондовые индикаторы консолидируются после ощутимого провала в пятницу. Часть инвесторов уже уходит с бирж и готовится к рождественским праздникам. Поэтому вчера на фондовой секции Московской биржи было наторговано только 20,34 млрд руб. – минимальный уровень за квартал. Текущая умеренно восходящая динамика на западных фондовых рынках остановила снижение индекса ММВБ возле отметки 1710 п., хотя было бы логичным увидеть его возврат к уровню 1700 п. Если этот важный рубеж будет пробит, то индекс очень быстро может сходить в район 1660 п. Ближайшее локальное сопротивление по ММВБ находится в районе 1735-45 п.

Известие о расширении санкций США в отношении ряда российских банков и их дочерних структур (ВТБ 24, VTB Bank Austria, Sberbank Europe AG) безусловно, неприятно, но мы не думаем, что оно вызовет яркую негативную реакцию в акциях Сбербанка и ВТБ. Поскольку цены на нефть Brent в последние дни продолжают консолидацию, курс рубля на валютном рынке также стоит на достигнутых уровнях (USD/RUB 71,20). На этой неделе поддержку национальной валюте окажут платежи по налогам (НДПИ, НДС и акцизы банки должны перевести в бюджет 25 декабря).