В феврале позиции доллара стоит ждать возле отметки 72-73 рубля

Основные американские фондовые индексы США по итогам торгов в четверг выросли на 0,6-0,9%. Вчера в лидерах подъема были акции нефтяной отрасли (+3,16%) по причине резкого взлета цен на рынке энергоносителей. Сейчас американский рынок акций консолидируется на 7-9% ниже уровней закрытия прошлого года. Отчасти это можно объяснить тем, что прибыль компаний, которые входят в структуру индекса S&P-500 в четвертом квартале снизилась в среднем на 6,3%. При этом в 80% случаях показатели по прибыли оказалась лучше консенсус-прогноза, в то время как половина компаний превысила ожидания по выручке. На данный момент индекс S&P-500 показывает снижение за январь около 7,4% - один из наиболее слабых месяцев за последние несколько лет. 

Банк Японии сегодня удивил рынки, решив продолжить политику монетарного стимулирования экономики. С 16 февраля будет введена отрицательная процентная ставка на уровне -0,10%, которая будет применяться в отношении избыточных средств, находящихся на текущих счетах банков в Банке Японии. Впервые за все годы доходности по японским 5-7 летним облигациям опустились ниже нулевой отметки. Курс доллар/иена резко подскочил на 1,7%, выйдя к отметке 120,70. Данная новость от БЯ подняла оптимизм на азиатских фондовых биржах в пятницу, фьючерсы на американские индексы этим утром также растут (S&P +0,9%).  

На этой неделе мы видели ударное движение вверх в ценах на нефть: с недельных ценовых минимумов цены выросли на 14%. Последняя волна роста котировок была связана с заявлениями России о планах начать переговоры с ОПЕК по снижению объемов добычи нефти. Руководство нефтяного картеля опровергло переговоры с РФ по снижению объемов добычи, однако это почти не повлияло на стоимость текущих цен по Brent – в пятницу котировки мартовских фьючерсов стабильно торгуются чуть ниже отметки $35/барр. Слишком многие участники рынка убедили себя в том, что нефть возле отметки $25/барр выглядит явно перепроданной и начали фиксировать прибыль от игры на понижение, а некоторые даже начали играть в рост. В итоге с ценовых минимумов года котировки Brent отскочили уже на 28%. 

В пятницу стоит ждать открытия торгов на нашем рынке акций в положительной зоне. Накануне индекс ММВБ поднялся еще на 1,39% (1771,93 п.), в то время как индекс РТС подрос на 3,16% (727,13 п.) за счет продолжающегося укрепления курса рубля. В данный момент индекс ММВБ вышел в район сильного сопротивления на 1760-70 п. Но судя по графику, конечной целью роста видимо станет район 1800 п. Здесь можно приступить к фиксированию прибыли по ликвидным акциям. Сильная динамика цен на нефтяном рынке вызвала укрепление курса рубля: валютная пара USD/RUB была возле отметки 75,5. Судя по всему, котировки нефти в феврале вернутся к ценам закрытия декабря ($37/барр), а значит, позиции доллара стоит ждать возле отметки 73-72. Сегодня мы узнаем решение Банка России по ключевой ставке, уровень которой видимо, останется на текущем уровне –11%.