Индекс ММВБ на открытии снизится на 0,5%

С учетом утреннего падения стоимости фьючерсов на нефть внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как негативный.

• Мы ожидаем открытия рынка с существенным понижением около 0.5% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1775 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1760, 1750 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1790, 1800 п.;

• В первые минуты торгов локальный рынок отыграет утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации вблизи уровня открытия;

• Во второй половине дня некоторое влияние на рынок может оказать выход нескольких значимых иностранных статистических показателей. Наиболее важным из них станет публикация январского значения индекса настроений в промышленности США (18.00 мск);

• В вечерние часы торгов мы бы не стали исключать вероятности развития волны коррекционных распродаж, которые назрели в результате существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося в предыдущие торговые дни. 

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.73%) и РТС (+2.50%) вновь завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Валютный индекс РТС сильно повысился благодаря продолжившемуся укреплению рубля по отношению к доллару США. В то же время рублевый индекс ММВБ продемонстрировал довольно умеренный прирост. Добавим, что в середине дня в российских акциях состоялась довольно масштабная волна распродаж. Подобная динамика рынка в последний торговый день недели выглядела вполне логичной, поскольку его бурный прирост, состоявшийся в предыдущие дни, выглядел чрезмерным и не вполне обоснованным влиянием внешнего фона. Тем не менее, под закрытие основных торгов локальные «быки» сумели вновь вытолкнуть индексы ММВБ и РТС к свежим внутридневным и среднесрочным максимумам.  

Добавим, что ожидаемое решение Банка России, который оставил ключевую ставку неизменной, никак не повлияло на локальный рынок. По-видимому, в условиях столь нестабильной макроэкономической конъюнктуры, ЦБ руководствуется прагматичным принципом «не навреди».       

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH6) пришли в состояние паритета по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

Несмотря на существенный подъем индекса ММВБ, состоявшийся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидером повышения среди голубых фишек выступили дивидендные бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +4.33%). Эти защитные акции неизбежно пользуются спросом в моменты роста рыночной неопределенности благодаря наличию у эмитента огромных валютных накоплений.  

Акции ВТБ (VTBR RM, +2.93%) продолжили отыгрывать недавнюю позитивную новость о том, что «Почта России» и ВТБ24 подписали пакет документов о создании «Почта банка». В течение ближайших трех лет планируется открытие более 20 тыс. окон банка в 15 тыс. отделениях почтовой связи, в том числе в 2016 году начнут работать не менее 6.5 тыс. окон в 3.5 тыс. почтовых отделений. Таким образом, сильная бизнес-модель, в основе которой лежит использование уже существующих почтовых отделений, создает реальные возможности для быстрого развертывания широкой сети точек розничного банковского обслуживания и банкоматов на территории всей страны.

Развивающийся среднесрочный коррекционный отскок в нефтяных фьючерсах стал сигналом для опережающего роста акций нефтегазовых компаний: Лукойл (LKOH RM, +2.97%), Роснефть (ROSN RM, +1.91%), Татнефть-ао (TATN RM, +4.00%), Новатэк (NVTK RM, +3.36%). 

Дополнительным позитивом для акций Новатэк стало сообщение о том, что Президент РФ Владимир Путин подписал закон о ратификации межправительственного протокола с КНР о продаже китайскому Фонду шелкового пути 9.9% акций ОАО «Ямал СПГ». Таким образом, доля компании «НОВАТЭК» в газовом проекте снизится до 50.1%. Новый акционер предоставит ОАО «Ямал СПГ» льготный долгосрочный кредит на сумму более $2 млрд.

Бумаги Лента др (LNTA RM, +4.20%) с некоторым опозданием отыграли публикацию неплохих операционных результатов розничной торговой сети за четвертый квартал и за весь 2015 год. Таким образом, эти бумаги сумели прервать свое устойчивое четырехдневное падение.

Заметно слабее рынка закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -0.20%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -0.57%). Вероятно, они оказались под давлением в связи с заявлением президента РФ Владимира Путина о том, что Сбербанк не будет приватизирован в среднесрочной перспективе. Напомним, что ранее глава кредитной организации Герман Греф выступал в пользу приватизации «Сбербанка».

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно понижаются в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.6%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 2.2%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.4%.