Денежный рынок: период усреднения подходит к концу

Сегодня заканчивается период усреднения обязательных резервов, что отчетливо видно по ситуации на денежном рынке. Остатки средств банков на корсчетах в ЦБ РФ сократились до 958 млрд руб. (–319 млрд руб.), а объем депозитов в ЦБ вырос на 363 млрд руб., до 680 млрд руб. Средневзвешенная ставка однодневного валютного свопа по итогам вчерашней сессии снизилась до 9.86% (–25 бп). Правда, вечером она подскочила до 12.33%, так как похоже, что кто-то из участников рынка неправильно рассчитал свои потребности в ликвидности. В результате банки даже заняли у регулятора 1 млрд руб посредством операций валютного свопа. Спрос на рефинансирование, предоставляемое в рамках однодневного репо, немного уменьшился: банки привлекли 287 млрд руб. Вчера Банк России также провел аукцион недельного репо, увеличив лимит до 380 млрд руб., на 280 млрд руб. по сравнению с предыдущим аукционом. Ввиду умеренного спроса (474 млрд руб.) средневзвешенная ставка на аукционе сложилась на уровне 11.75% против 12% на прошлой неделе. Невысоким был спрос и на депозитном аукционе Федерального казначейства, которое в итоге разместило всего 233 млрд руб. (из предложенных 250 млрд руб.) по средневзвешенной ставке 10.70%.

Кривая NDF сместилась вниз на 13–18 бп, закрывшись на уровне 10.4%. Ставки кросс-валютных свопов понизились на 7 бп по всей длине кривой, в том числе годовая ставка опустилась до 10.5%. Ставки процентных свопов не изменились, за исключением самого дальнего отрезка и годовой ставки, которые повысились на 18 бп и 8 бп соответственно.