Рубль выбрал свой диапазон

Рубль радует своей стабильностью на фоне масштабных колебаний европейских и азиатских валют. Впрочем, цены на нефть сорта Brent также предпочитают торги в рамках узких диапазонов, испытывая недостаток в качественных катализаторах. В целом, помимо поддержки со стороны экспортеров, у российской валюты есть еще пару факторов поддержки.

Во-первых, это снижение спроса на доллар США в связи с переоценкой ожиданий по денежно-кредитной политике ФРС. Во-вторых, это высокая доходность, предлагаемая нашим центробанком на фоне отрицательных уровней ставок во многих развитых странах. Конечно, в условиях нестабильности и высокой волатильности мировых рынков рассчитывать на всплеск спроса в рамках стратегии carry-trade рассчитывать не стоит, однако как только распродажи на фондовых рынках завершатся, инвесторы вновь будут искать более привлекательные и высокодоходные активы.  На ближайшее время у рубля все шансы продолжить колебания в рамках 2-рублевого диапазона 78,50-80,50 против доллара США

Сегодня интересное поведение может показать AUD/USD. Не только потому что это товарная рискованная валюта, которая сейчас под ударом на фоне бегства в «убежища», но и потому что экономика все же подает признаки стабильности, а процентная ставка остается одной из самых высоких в развитом мире. В пятницу утром выступает глава Резервного Банка Австралии (РБА) Глен Стивенс. Напомню, что совсем недавно было опубликовано сопроводительное заявление от РБА, в котором перспективы экономики оценивались очень даже позитивно. Более того, было признано, что «оззи» корректируется в соответствии с товарно-сырьевой динамикой, что создает условия для развития экспорта и сферы услуг. Именно поэтому AUD/USD даже при масштабном бегстве из рисков умудрилась удержаться выше 1,70. Однако захочет ли Стивенс удерживать пару на этих уровнях в условиях падения сырья и фондов? Вполне вероятно, он сделает акцент на внешние риски в попытки сдержать рост национальной валюты. Если так, то первоначальной реакцией пары AUD/USD может стать падение к отметке 0,6920, после чего не исключен разворот вверх спустя некоторое время. Надо понимать, что в текущих условиях гибкая австралийская экономика быстро подстроилась к спаду на товарно-сырьевых рынках и чувствует себя достаточно устойчиво при довольно высокой доходности, предлагаемой РБА. В условиях ультранизких ставок именно эта пара может стать самым привлекательным вариантом для покупок на среднесрочную перспективу, особенно в условиях слабеющего доллара США.

И не могу не сказать про иену. Да, в четверг USD/JPY удивила всех. Но надо сказать, что движение было беспрецедентным и преувеличенным тонким азиатским рынком и отсутствием Японии в связи с праздником. Этим воспользовались спекулянты. И это Банк Японии не может пропустить. В пятницу, с большой долей вероятности, мы получим вербальные интервенции, возможно совмещенные с реальными (ходят слухи, что ЦБ уже вмешался небольшими объемами). На самом деле, есть некоторый алгоритм, как выбираются меры воздействия на рынок. Сначала идут просто резкие комментарии от монетарных властей. Если этого недостаточно, ЦБ может попросить трейдеров «проверить котировки» - то, что буквально на днях он и сделал. Этот шаг, который фактически служит предупреждением трейдерам против «игры в одни ворота». Таким образом, пятница может принести интересную динамику, так что постарайтесь зафиксировать прибыль. И еще один момент: если взглянуть на месячный график, подобного же размера свеча была в октябре 2008 года. Четыре дня распродаж сменились резкой коррекцией пары, которая составила почти половину предыдущего движения.