Индекс ММВБ на открытии вырастет на 1%

Внешний фон перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как неопределенный или смешанный. И все же сильный рост фьючерсов на нефть создает условия для позитивного старта торгов в России.

• Мы ожидаем открытия рынка с сильным разрывом вверх около 1% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1730 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1710, 1700 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1740, 1750 п.

• В первые минуты торгов локальные индексы отыграют резкое улучшение настроений на нефтяном рынке. Позднее вероятен переход индекса ММВБ в состояние волатильной консолидации вблизи уровня открытия. 

• Во второй половине дня дополнительным фактором роста волатильности выступит публикация большого количества важных статистических показателей в Европе и в США. Наиболее значимым внешним сигналом станет выход январских данных по розничным продажам в США (16.30 мск).

В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.11%) и РТС (-3.63%) завершили торги с сильным неравномерным понижением. В первые часы торгов локальный рынок отыграл существенное ухудшение внешнего фона. Вчера мы наблюдали одновременное падение стоимости фьючерсов на нефть, контрактов на фондовые индексы США и основных рынков акций в Европе. Основной удар от подешевевшей нефти приняли на себя российский рубль и долларовый индекс РТС. Под закрытие основных торгов индекс ММВБ сумел отыграть часть своих внутридневных потерь, восстановившись выше ближайшей значимой поддержки, расположенной в районе 1700 п. Это создает условия для дальнейшего повышения указанного индекса в ходе пятничных торгов. К слову, фьючерсы на нефть продолжают демонстрировать крайне высокий уровень волатильности. После вчерашнего спада они резко повысились е сегодняшнему утру. Это создает условия для позитивного старта торгов в России.     

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH6) сменили свою недавнюю бэквордацию по отношению к базовому индикатору на состояние контанго величиной в 10 п. или 1.5%. Участники срочного рынка существенно улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидерами падения среди голубых фишек ожидаемо выступили представители банковского сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, -2.23%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.61%), ВТБ (VTBR RM, -2.10%). Они логично отреагировали понижением на существенное внутридневное ослабления рубля. В валютной паре USDRUB состоялось тестирование важного среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 80 руб. В случае уверенного пробоя указанной отметки мы можем увидеть дальнейшее ускоренное движение в диапазон 82 – 85 руб. за доллар США.  

Низколиквидные акции Протек (PRTK RM, -2.13%) сменили свое утреннее повышение на опережающую просадку по итогам дня. Тем не менее, они сумели в очередной раз обновить свой долгосрочный максимум. Поводом для непродолжительных покупок стала публикация предварительных операционных результатов фармацевтической компании за 4 квартал и 12 месяцев 2015 г. Консолидированная выручка Группы по итогам 4 квартала увеличилась на 27.2% в сравнении с аналогичным периодом 2014 г. Кроме того, консолидированная выручка Группы за 12 месяцев 2015 г. увеличилась на 24.4% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, достигнув  195282 млн руб.

Слабее рынка также закрылись бумаги Новатэк (NVTK RM, -3.05%), МосБиржа (MOEX RM, -2.14%), Аэрофлот (AFLT RM, -3.87%), Уралкалий (URKA RM, -2.71%), Мегафон (MFON RM, -3.74%). 

Акции розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, +0.72%) сменили свою опережающую внутридневную просадку на заметный прирост по итогам дня. Таким образом, они сумели удержаться выше ближайшей значимой поддержки, находящейся на психологически важном уровне 10000 руб. Причиной их недавней слабости являлась публикация операционных результатов флагмана розничного продовольственного рынка. «Магнит» сообщил о приросте выручки за январь 2016 г. на 15.09% в рублях. Этот показатель выглядит довольно слабо на фоне роста рублевой выручки ритейлера на 24.5% по итогам 2015 г. Напомним, что рублевая выручка «Магнита» в декабре 2015 г. увеличилась на 16.68% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Таким образом, мы наблюдаем явную тенденцию к сокращению темпов прироста розничной выручки. Эта тенденция развивается, несмотря на продолжившееся увеличение количества магазинов в сети и ее общей торговой площади.

Существенно сильнее рынка вновь выглядели отдельные представители сектора черной металлургии: Северсталь (CHMF RM, +2.41%), НЛМК (NLMK RM, +1.83%), ММК (MAGN RM, +0.42%). Вместе с тем, бумаги Мечел-ао (MTLR RM, -2.27%), Мечел-ап (MTLRP RM, -0.74%) не сумели продолжить состоявшийся накануне подъем.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным повышением в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали почти на 5%. Японский индекс Nikkei225 просел на 4.9%. Гонконгский Hang Seng понизился 1%.