ОФЗ: успех дебютного размещения 15-летнего выпуска

Начало вчерашней сессии оказалось довольно скучным. Первые пару часов рынок практически не двигался с места, однако с объявлением результатов первого аукциона по размещению ОФЗ торговая активность заметно возросла, в результате чего доходности по всей длине кривой снизились на 5 бп. Дебютное размещение выпуска ОФЗ-26218 с погашением в 2031 г. прошло крайне удачно. Объем заявок составил 65 млрд руб., весь предложенный объем был размещен полностью со средневзвешенной доходностью 10.22% (по цене 88.46), т.е. на 5–7 бп выше ближайших по дюрации выпусков ОФЗ-26207 и ОФЗ-26212. Учитывая, что снижение доходностей длинных бумаг в последнее время обуславливалось преимущественно техническими факторами, столь небольшая разница, на наш взгляд, является впечатляющим результатом.

Второй аукцион также прошел хорошо: Минфин разместил бумаги выпуска ОФЗ-29011 с плавающей ставкой на 10 млрд руб. по средневзвешенной цене 103.87, т.е. на 0.1 пп выше уровня вторичного рынка. Вечером рынок получил дополнительную поддержку благодаря укреплению рубля. Локальные игроки активно покупали среднесрочные бумаги, доходности которых в результате снизились на 10–14 бп. Активность иностранных инвесторов, наоборот, была в основном сосредоточена в долгосрочном сегменте, где доходности снизились на 4–7 бп. Выпуск ОФЗ-26212 закрылся на уровне 10.05%, новый ОФЗ-26218 завершил день на отметке 10.14%.