Денежный рынок: снижение ставок

Возврат банками части депозитов Федерального казначейства (249 млрд руб.) и кредитов 312-П (48 млрд руб.) привел к небольшому снижению уровня ликвидности. Остатки средств на корсчетах и депозитах банков в ЦБ по состоянию на утро четверга сократились на 146 млрд руб. – до 1.47 трлн руб. и 289 млрд руб. соответственно. В результате банки на 89 млрд руб. (до 142 млрд руб.) увеличили привлечение средств в рамках однодневного репо, а также привлекли 19 млрд руб. на депозитном аукционе ПФР. Однако для рынка однодневного валютного свопа снижение уровня ликвидности прошло незаметно: средневзвешенное значение по итогам сессии опустилось на 29 бп (до 10.55%), а закрытие произошло на отметке 10%. Ставки денежного рынка в основном снижались. Короткие ставки NDF опустились на 13–27 бп, длинные – на 7 бп, в том числе месячная ставка закрылась на 10.55%, 12-месячная – на 10.35%. Кривая кросс-валютного свопа отступила вниз на 10–15 бп. В то же время короткие ставки процентного свопа практически не изменились, длинные – снизились на 25–30 бп, приблизившись к отметке 11%.

ОФЗ: ралли в длинных бумагах

Несмотря на слабость рубля, рынок ОФЗ вчера провел очередную успешную сессию. Открывшись небольшом, но все же ростом, при сравнительно скромном объеме торгов, к полудню рынок укрепил позиции, а торговая активность заметно возросла. Предпочтения игроков не изменились: резиденты в основном покупали облигации с плавающим купоном и индексируемый на инфляцию ОФЗ-52001, а нерезиденты сконцентрировались на длинных бумагах. Высоким спросом пользовался новый выпуск ОФЗ-26218 (YTM 10.00%), по итогам торгов поднявшийся в цене на 1.2 пп. Также продолжилось ралли в выпуске ОФЗ-29006 с купоном, привязанном к ставке RUONIA, стоимость которого выросла на 0.6 пп (до 105.50), в то время как остальные бумаги с плавающим купоном, а также ОФЗ-52001 подорожали на 0.1 пп. Облигации с фиксированным купоном понизились в доходности на 12–16 бп, в том числе доходность длинных выпусков опустилась немного ниже 10%. Спред на отрезке 2 года – 10 лет, неделю назад находившийся на нулевой отметке, сузился до –12 бп.