О факторах роста российского рынка акций

Биржевые индекс Европы и США отметили первый день марта ударным ростом. Германский фондовый индекс DAX поднялся во вторник на 2,34%. Ключевые индексы Уолл-стрит прибавили 2,1-2,9%. Индекс крупнейших компаний сектора высоких технологий Nasdaq-100 взлетел на 3,15%. Рост цен на нефть, не слишком слабые данные макростатистики а также чисто технические факторы поддержали вчера оптимизм на заокеанском рынке акций. Индекс широкого рынка S&P-500 (+2,39%) одним резким движением сумел преодолеть зону сильного месячного сопротивления на 1950 п. – это уже привело к техническим покупкам акций на рынке. Сейчас движение американских фондовых индексов напоминает то, которое имело место октябре прошлого года. После небольшой консолидации возле текущих уровней, индекс S&P почти наверняка достигнет отметки 2000 п. (здесь сейчас проходит 100-дневная скользящая средняя). Опубликованный вчера индекс деловой активности в промышленности США (ISM Manufacturing) в феврале поднялся до 49,5 п. (против январского значения - 48,2 п.), что оказалось лучше прогноза (48,5 п.).

Цены на нефть марки Brent закрыли февраль ростом, подтвердив динамику сезонности движения этого биржевого актива. В марте (за последние 8 лет) по нефти обычно наблюдалась смешанная динамика. В середине этой недели котировки Brent консолидируются возле локального сопротивления на $37/барр. и, вероятно, готовятся пойти еще выше. Похоже, что пробитый ранее уровень $36/барр стал ближайшей поддержкой. По нашим прогнозам, ближайшая цель подъема котировок Brent этой весной – $38-39/барр – здесь находится максимумы этого года. Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют, что средняя цена Brent в 3-м квартале этого вырастет до $43 за баррель. Однако сегодня сдерживающим фактором для роста нефти стали данные по запасам нефти от API – их объем на прошедшей неделе вырос на +9,9 млн. барр, против предыдущего значения 7,1  млн. барр. 

К открытию торгов в среду на нашем рынке акций сложился позитивный внешний фон. Накануне индекс ММВБ прибавил 0,22% (1844,17 п.). Сильное закрытие февраля, выросшие цены на нефть, укрепляющийся рубль и ралли в секторе рублевых облигаций привели к тому, что в начале марта индекс ММВБ легко переписал свой максимум этого года (1850 п.). В диапазоне 1860-1870 – стоит ждать остановки движения вверх, так как здесь находится ценовые максимумы прошлого года – спекулянты будут присматриваться к открытию коротких позиций. 

Как и ожидалось, акции Лукойла застопорили свой рост в районе 2700 руб. Возможно бумаги и продолжат движение наверх, но высока вероятность их локальной коррекции к поддержке на 2600 руб. в ближайшее несколько дней. Акции ГМК НорНикель вчера остановили подъем на отметке 9150 руб. Судя по графику, акции этой горнодобывающей компании должны достичь уровня 9300 руб. – на этом сопротивлении высока вероятность увидеть фиксацию прибыли игроками, купившими их ранее. 

За последний месяц по паре USD/RUB мы наблюдаем движение в нисходящем коридоре с последовательно понижающимися локальными минимумами и максимумами и поддержкой на уровне 74,7. Вчера произошел прорыв этого уровня вниз – значит, стоит ждать продолжения развития этого движения. Если ценник по нефти в марте пойдет выше текущих уровней, то курс доллара мы увидим в районе 72-73 руб. Судя по графику, здесь сейчас проходит уровень среднесрочной наклонной поддержки.