Индекс ММВБ на открытии вырастет на 0,3%

Внешний фон перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как неопределенный.

• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением около 0.3% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1910 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1900, 1885 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1915, 1925 п.;

• В первые минуты торгов индекс ММВБ отыграет утреннее улучшение настроений на нефтяном рынке. Позднее вероятен переход указанного индекса в состояние бокового движения вблизи уровня открытия;

• Во второй половине дня наиболее значимым внешним индикатором для участников российских торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть. Публикация большого количества статистических показателей в Европе и в США не окажет большого влияния на локальный рынок, поскольку в целом они с большой долей вероятности будут иметь смешанный характер.   

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.50%) и РТС (-0.17%) завершили торги с умеренным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Их вчерашняя просадка сформировалась благодаря открытию с довольно  широким разрывом вниз. Стимулом для негативного старта торгов выступило утреннее ухудшение внешнего фона, выразившееся в падении стоимости фьючерсов на «черное золото». Впрочем, к исходу первой половины дня майские контракты на нефть сумели отыграть свои недавние потери. Поэтому индексы ММВБ и РТС закрылись существенно выше своих внутридневных минимумов. 

Добавим, что ожидаемой точкой притяжения для индекса ММВБ стал ближайший «круглый» уровень 1900 п. Биржевые «быки» и «медведи» продолжают борьбу за прочное закрепление указанного индекса выше или ниже указанной отметки. От исхода этой борьбы зависят дальнейшие перспективы российского рынка на ближайшие несколько дней.        

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM6) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 3.8 п., или 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне умеренной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек опережающим падением выделились акции банка ВТБ (VTBR RM, -2.91%). Вероятно, их сравнительная слабость обусловлена недавней публикацией консолидированной финансовой отчетности эмитента по МСФО за 4 квартал и за весь 2015 год. Банк ВТБ сумел показать чистую прибыль в размере 1.7 млрд руб. по итогам года. Однако величина этой прибыли не слишком воодушевила инвесторов и спекулянтов. Для сравнения, немногим ранее  «Сбербанк» отчитался о полученной годовой чистой прибыли по МСФО в размере 222.9 млрд руб.

Слабее рынка также закрылись бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.05%), Магнит (MGNТ RM, -1.27%), Русгидро (HYDR RM, -1.39%), Мегафон (MFON RM, -2.00%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -1.50%). Таким образом, распродажи в отдельных бумагах носили «точечный» характер.

Опережающая утренняя просадка ряда бумаг нефтегазового сектора оказалась нивелирована под закрытие торгов, вслед за улучшением настроений на нефтяном рынке. Более того, отдельные бумаги даже сумели продемонстрировать умеренное повышение: Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +0.22%), Новатэк (NVTK RM, +0.33%), Газпром нефть (SIBN RM, +0.21%). Текущие цены на нефть остаются сравнительно высокими. Вместе с тем, участников рынка заметно насторожила статистика от нефтесервисной компании Baker Hughes Inc., которая указала на символическое увеличение на одну единицу количества работающих буровых установок в США. Свежие данные прервали длительный ряд отчетов, указывавших на сокращение числа действующих скважин. Это ставит под вопрос ожидавшееся существенное сокращение объемов добычи углеводородного сырья в США.     

Акции «Аэрофлота» (AFLT RM, +4.28%) продолжили свой стремительный среднесрочный прирост на повышенных оборотах. Мы по прежнему считаем, что текущая волна повышения в бумагах авиаперевозчика носит спекулятивный характер, поскольку группа «Аэрофлот» отчиталась об убытке в размере 6.5 млрд руб. по МСФО за 2015 год. Кроме того, акции «Аэрофлота» явно находятся в состоянии среднесрочной перекупленности. Поэтому, покупки на текущих уровнях связаны с риском довольно резкой коррекционной просадки.  

Вновь заметно сильнее рынка торговались отдельные представители электроэнергетического сектора: ФСК ЕЭС (FEES RM, +2.35%), Россети-ао (RSTI RM, +1.73%), ИнтерРао (IRAO RM, +3.87%). Таким образом, лидеры однодневного прироста в указанном секторе вновь изменились. Текущее оживление интереса к акциям электроэнергетических компаний создает хорошие спекулятивные возможности. Вместе с тем, покупка этих бумаг на среднесрочный и долгосрочный период, по-прежнему представляется достаточно рискованным шагом.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно понизились в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent прибавляют в цене порядка 0.55. %. Японский индекс Nikkei225 повысился на 1.7%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.1%.