Индекс ММВБ на открытии опустится на 0,4%

С учетом существенного утреннего падения стоимости фьючерсов на нефть, внешний фон перед открытием торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативный.

• Мы ожидаем открытия рынка с заметным понижением порядка 0.4% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1850 п. Ближайшими поддержками послужат уровни 1840, 1830 п. В качестве сопротивлений вновь выступят отметки 1860, 1875 п.

• В первые минуты торгов локальный рынок отыграет утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации около отметки 1850 п. 

• Во второй половине дня наиболее значимым внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на ход торгов может оказать публикация значимых статистических показателей в США. В 17.00 мск будут опубликованы февральские данные по изменению объема фабричных заказов и заказов на товары длительного пользования.  

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.77%) и РТС (-1.63%) завершили торги с существенным неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Локальный рынок закономерно понизился под влиянием неблагоприятного внешнего фона. Участники российских торгов не сумели проигнорировать довольно резкое внутридневное падение стоимости фьючерсов на нефть и негативную динамику основных европейских фондовых индексов. Под закрытие основных торгов в России индексы ММВБ и РТС развернулись вверх. Однако они смогли отыграть лишь часть своей краткосрочной просадки. Этому способствовало наметившееся улучшение настроений на рынке акций в США. Оно было вызвано публикацией позитивной вечерней статистики, указавшей на более высокое, чем ожидалось, мартовское значение индекса потребительского доверия от университета Мичигана.  Кроме того, мартовское значение индекса деловой активности в производственном секторе также превысило консенсус-прогноз.

Добавим, что на среднесрочном временном периоде пятничное падение индексов ММВБ и РТС пока не выглядит угрожающим. Указанные индексы по-прежнему находятся в средней части своих полуторанедельных диапазонов.

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM6) пришли в состояние паритета по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне достаточно весомой просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. 

Заметно хуже рынка вновь выглядели бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -2.76%). Состоявшееся ускорение среднесрочного падения этих акций было связано с возможным изменением дивидендной политики эмитента. Согласно неподтвержденным слухам, дивидендные выплаты по акциям «Норникеля» могут существенно сократиться в связи с падением цен на сырье. В нынешних реалиях подобное решение выглядело бы вполне логичным и обоснованным.

На дневном графике «Норникеля» в качестве ближайшей технической цели просматривается уровень 8300 руб. Не исключено, что после просадки к указной отметке, эти бумаги пойдут еще ниже. В таком случае, следующей целью и прочной поддержкой для них выступит уровень 8000 руб.   

Представители банковского сектора подверглись опережающим распродажам под влиянием наметившегося ослабления рубля: Сбербанк-ао (SBER RM, -1.26%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.28%), ВТБ (VTBR RM, -2.84%). Российская валюта оказалась под давлением на фоне явного ухудшения настроений на нефтяном рынке. 

Хуже рынка также закрылись бумаги Татнефть-ао (TATN RM, -1.39%), Новатэк (NVTK RM, -1.34%), Уралкалий (URKA RM, -3.62%), Распадская (RASP RM, -4.45%), Башнефть-ао (BANE RM, -2.11%).

Заметно лучше рынка торговались акции сталелитейных компаний: Северсталь (CHMF RM, +3.22%), ММК (MAGN RM, +2.09%), НЛМК (NLMK RM, +3.50%). Мы наблюдали в указанных бумагах типичную активизацию спроса на акции экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору, которая случается в моменты весомого падения стоимости нефти и ослабления рубля.     

В акциях Иркутскэнерго (IRGZ RM, +4.53%) продолжается развитие волны спекулятивных покупок. Текущая активизация спроса на эти бумаги связана с новостью о том, что 40-процентый пакет акций «Иркутскэнерго», которым сейчас владеет компания ИнтерРао, может быть продан в частные руки по цене не ниже рыночной. Накануне в СМИ появилась информация о том, что Минэкономразвития внесло в правительство проект соответствующего распоряжения.

Отметим также существенный внутридневной прирост акций «Аэрофлота» (AFLT RM, +0.09%). В пятницу эти бумаги в очередной раз обновили свой долгосрочный максимум, ненадолго превысив отметку 76 руб. Вероятно, интерес к этим акциям поддержали итоги заседания совета директоров эмитента, на котором были представлены основные производственные показатели группы «Аэрофлот» за 2015 г. В частности, общая доля группы на российском рынке (с учетом иностранных перевозчиков) по пассажиропотоку увеличилась на 5.6% по сравнению с 2014 годом, до уровня в 36.7%.     

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно понижаются в цене в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.9%. Японский индекс Nikkei225 потерял 0.35%.