Позитивное начало торгов может превратиться в последующие распродажи

По итогам торгов 11 мая индекс ММВБ вырос на 1,26% до 1909,05 пт., а РТС — на 3,33% до 927 пт. Весь торговый день российский рынок придерживался роста в надежде на схожую динамику нефти. К закрытию торгов в России «черное золото» резко подорожало, чем обеспечило укрепление рубля и позитивное закрытие сессии. В лидерах дня оказались бумаги «Соллерс» (+6,02%), «Сбербанка» (+3,26%), Московской биржи (+3,15%). Крупнейший банк страны сообщил о росте прибыли в апреле в 2,9 раза до 41,9 млрд рублей. По акциям биржи состоится отсечка реестра 16 мая. «Газпром» (+1,66%) сообщил о сокращении доходов от экспорта в январе-марте на 29% до $8,515 млрд при росте объемов экспорта на 18% до 51,1 млрд кубометров. В числе аутсайдеров завершили день «Башнефть» (-2,13%), «Мосэнерго» (-1,81%) и привилегированные «Транснефть» (-2,83%). В среду Минфин провел два аукциона по размещению ОФЗ со сроками погашения 15 и 6 лет с фиксированной доходностью. На первом аукционе спрос составил 28,9 млрд при предложении в 10 млрд, а на втором — 43,873 млрд при предложении 20 млрд. Средневзвешенные доходности оказались на уровне 8,97% и 9,05% соответственно.

Американские торги завершились падением индексов. С одной стороны, вверх индексы толкали бумаги сырьевого сектора, но и они оказались под давлением к завершению дня. Основной негатив участники торгов получили от отчетов Walt Disney (-4,04%) и Macy’s Inc. (-15,18%). В плюсе завершил день лишь сектор коммунальщиков, который традиционно играет роль защитного. Staples потеряли 18,34%, а Office Depot — 40,39% на заявлениях о провале сделки по слиянию. На другой стороне рынка оказались акции Electronic Arts (+13,7%) на отчете по прибыли лучше прогнозов. Индекс «страха» подскочил на 7,8% до 14,69. В целом, можно говорить о том, что отчет Macy’s спровоцировал страхи по поводу устойчивости потребительской активности. В итоге, DJIA снизился на 1,21% до 17711,12 пт., а S&P 500 — на 0,96% до 2064,46 пт.

Торги в Азии проходили на отрицательной территории. Toyota объявила о том, что ее прибыль может сократиться на 35% из-за сильной иены. Соответственно, японские инвесторы экстраполировали прогноз на всех отечественных производителей автомобилей. На китайском рынке активно продавали сектор здравоохранения и нефтяников. Одно из опасений, которое регулярно обсуждается в центральной прессе — значительный рост долга в последние годы, что может стать препятствием для дальнейшего стимулирования. Nikkei 225 завершил день ростом на 0,41% до 16646,34 пт. К 9:15 (мск) Shanghai Composite потерял 0,36% до 2826,93 пт.

Нефть накануне совершила резкий рывок вверх. В последние месяцы запасы в США редко не подрастали, а недели, когда они снижались, можно пересчитать по пальцам. На этот раз прогнозы аналитиков говорили о росте на 0,5-0,7 млн бар. Однако пожары в Канаде внесли свою лепту. По статистике Минэнерго США, коммерческие запасы нефти на прошлой неделе упали на 3,4 млн бар. до 540,0 млн бар. Запасы бензина упали на 1,2 млн бар., а запасы дистиллятов — на 1,6 млн бар. При этом показатель импорта, по отчету Минэнерго, упал лишь на 5 тыс. бар. до 7,7 млн бар. в сутки. Средний показатель спроса за четыре недели составил 20,1 млн бар. нефти в сутки (или +3,5% за год), 9,5 млн бар. бензина в сутки (или +5,1% за год), а также 4,1 млн бар. дистиллятов в сутки (или +0,7% за год). Впрочем, статистика в очередной раз подтвердила рост потребления, что послужило позитивным сигналом для рынка. С другой стороны, очередной взлет нефти может оказаться недолгим отскоком на закрытии коротких продаж. В золоте тенденция остается более устойчивой. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 2,5 тонн до 841,92. Как минимум, это говорит о присутствии изрядной доли страха на рынке и недоверия к политике центральных банков. Солита Марцелли, глава подразделения по инструментам с фиксированной доходностью и сырьевым ресурсам в JPMorgan, полагает, что у золота открыт путь к дальнейшему росту. После того, как котировки вошли в фазу классического «бычьего» рынка, целью может стать отметка в $1400 уже в текущем году. В частности, она указывает на такой факт, как повсеместное присутствие негативных ставок, на фоне которых золото уже смотрится в качестве вполне доходного инструмента. К 9:15 (мск) контракт нефти Brent составил $47,61 (+0,02%), WTI — $46,25 (+0,04%), золото торговалось на уровне $1273,8 (-0,13%), медь — $4706,89 (+1,5%), никель — $8925 (+0,45%). Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 93,90. К 9:15 (мск) пара EUR/USD стоила $1,142 (-0,02%), USD/JPY 108,93 (+0,44%).

Следующие макроэкономические события ожидаются в четверг: в 9:45 (мск) — инфляция во Франции, в 11:00 (мск) — решение ЦБ Норвегии, в 12:00 (мск) — промышленное производство в еврозоне, в 14:00 (мск) — решение Банка Англии по ставке, в 15:30 (мск) — первичные обращения за пособием по безработице в США, а также цены импорта и экспорта. В целом, утро на российском рынке может получиться позитивным. Однако внешние рынки отреагировали распродажами на рост котировок нефти, что также может отразиться и на российских активах. Иными словами, текущий отскок котировок используется для фиксации прибыли, поэтому позитивное начало торгов может превратиться в последующие распродажи. Фьючерс на S&P 500 (+0,3%).