Российский рынок откроется ростом на 1-1,5%

Индекс РТС последние несколько недель торгуется в боковом тренде, но спокойные времена, похоже, подходят к концу, поскольку Федрезерв обозначил свою готовность повысить ставки уже в июне. Это, в свою очередь, спровоцировало масштабную распродажу в рисковых активах, при этом больше всего пострадали акции развивающихся рынков и России, в частности. Индекс РТС обвалился на 4,5% − это самое значительное снижение за последние несколько месяцев. Российский рубль в течение сессии находился в свободном падении, завершив день на отметке 67,10 руб. относительно доллара США. 

Сильнее всего пострадал «Сбербанк» − ДР упали на 4,2%, локальные акции – на 2,2%. «Газпром» объявил дивиденды в размере 7,90 руб. на акцию, что соответствует коэффициенту намного ниже 50% от чистой прибыли, поэтому ДР компании обвалились почти на 5%. «Лукойл» и «Роснефть» сумели устоять во вчерашней распродаже, закрывшись без изменений в рублях и снижением на 2% в долларах. Акции сектора электроэнергетики повторяли динамику рынка, единственным исключением стали акции «Интер РАО», которые подорожали на 2% до новых локальных максимумов. Динамика металлургических компаний была достаточно фрагментированной – «Норникель» подрос (+1% в локальных акциях), а «Северсталь» и «НЛМК» подешевели на 1,8% и 2,4% соответственно. 

Нефть поднялась выше 49 долл. за барр., и мы ожидаем, что российский рынок откроется ростом на 1-1,5%.

Долговой рынок

Развивающиеся рынки долга в четверг оставались в режиме неприятия рисков: распродажа продолжалась после публикации протокола заседания ФРС, падающая нефть (Brent в течение дня протестировала отметку 47,5 долл.) также добавила негативных настроений. Суверенные облигации Латинской Америки (10-летние бумаги Мексики, Бразилии и Аргентины) выросли в доходности на 10-20 бп, новые 10-летние облигации PETBRA закрылись с доходностью 9,7% (против 9% на размещении во вторник), новый 5-летний выпуск –  с доходностью 9% (против 8,625% при размещении).

Российские евробонды были под давлением негативных настроений на развивающихся рынках и падающих цен на нефть: длинные суверенные облигации, корпоративные бумаги и облигации банков закрылись ростом доходности на 10-13 бп. Кривая ОФЗ поднялась на 4-7 бп на фоне 1.4%-го ослабления рубля (худший результат среди валют развивающихся рынков). Выпуск 26207 закрылся на отметке 8,91%.

Вечером цены на нефть восстановилась с внутридневных минимумов. Сегодня котировки Brent колеблются вблизи отметки 49.2 долл. за барр., что должно оказать поддержку российскому долговому рынку на открытии.