Расчеты по недельному репо уменьшили спрос на однодневные инструменты

После расчетов по недельному репо давление на ставки денежного рынка несколько ослабло. На прошедшем во вторник аукционе Банк России значительно увеличил предложение, в результате чего объем недельного репо вырос до 529 млрд руб. против 120 млрд руб. неделей ранее. Как следствие, объем привлечения в рамках однодневного репо резко сократился – со 150−200 млрд руб. в среднем с начала июля до 33 млрд руб. Ставка однодневного валютного свопа закрылась на отметке 9.11%, ее средневзвешенное значение составило 9.75% (−6 бп). Ставка RUONIA, которая в последнее время держалась в диапазоне 10.3−10.4%, вероятно, также снизилась. Спред между ставкой валютного свопа и ставкой RUONIA остается в районе −60 бп, но в ближайшее время он может начать сужаться, поскольку спрос на валютную ликвидность, судя по всему, постепенно сокращается.

Между тем ставки денежного рынка вчера выросли. Кривая NDF вслед за ослаблением рубля сместилась вверх на 4−8 бп. Среднесрочные и длинные ставки кросс-валютного свопа повысились соответственно на 13−17 бп и 6 бп, короткие в основном закрылись на прежних уровнях. Короткие ставки процентного свопа также не изменились, остальные сегменты кривой закрылись  в пределах ±5 бп.