После нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации

Влияние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное.

• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным отклонением по индексу ММВБ, в диапазоне 1935-1940 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1930, 1920 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1950, 1960 п.

• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании открытия западных рынков. Этому способствует неоднозначный внешний фон. Добавим, что некоторым стимулом для спада торговой активности станет ожидание итогов двухдневного заседания ФРС.    

• Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Контракты на «черное золото» могут получить новый стимул для направленного движения по факту публикации еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (17.30 мск).  

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.35%) и РТС (-0.64%) завершили торги с разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС умеренно понизился под влиянием ослабившегося рубля. В то же время рублевый индекс ММВБ незначительно подрос под закрытие торгового дня. Локальный фондовый рынок повторил внутридневную динамику фьючерсов на нефть. Довольно глубокая внутридневная просадка контрактов на «черное золото» сменилась вечерним коррекционным отскоком.

Таким образом, очередной торговый день не внес принципиальной новизны в среднесрочную техническую картину, сложившуюся в индексах ММВБ и РТС. Она продолжает оставаться нейтральной. Однако не стоит забывать о двух неблагоприятных факторах, которые могут стать, как минимум, сдерживающим стимулом для российского рынка в течение ближайших дней. Среднесрочная техническая картина во фьючерсах на нефть сорта Brent существенно осложнилась в результате их просадки ниже уровня $46 за баррель. Кроме того, сезон дивидендных отсечек практически завершился. 

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU6) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 0.7 п. или 0.08% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне умеренного повышения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Акции большинства нефтяных компаний подверглись распродажам под влиянием существенной внутридневной просадки фьючерсов на нефть: Лукойл

(LKOH RM, -0.28%), Роснефть

(ROSN RM, -1.20%), Татнефть-ао

(TATN RM, -1.64%), Сургутнефтегаз-ао

(SNGS RM, -1.16%). Вчера контракты на «черное золото» в очередной раз обновили свои среднесрочные минимумы.

Хуже рынка также закрылись бумаги ФСК ЕЭС

(FEES RM, -1.61%), МосБиржа

(MOEX RM, -2.43%), ИнтерРао

(IRAO RM, -1.20%), ТГК-14 (TGKN RM, -2.14%), Русолово (ROLO RM, -8.16%).    

Ожидаемо сильнее индекса ММВБ и своего сектора выглядели бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +0.71%). Эти дивидендные акции по-прежнему воспринимаются как защитный инструмент на случай ослабления курса рубля по отношению к доллару США. 

Акции торговой сети «Магнит»

(MGNТ RM, +3.71%) продолжили наметившийся накануне рост на повышенных оборотах. Они отыгрывают публикацию неаудированных результатов деятельности эмитента по МСФО за 1 полугодие. Чистая прибыль «Магнита» в рублях увеличилась на 3.32% по итогам полугодия и на 13.14% по итогам 2 квартала. Таким образом, мы наблюдаем ускорение восстановления акций «Магнита» от долгосрочного июньского минимума. В качестве ближайших технических целей для этих бумаг выступают уровни 10500, 11000 руб.   

Бумаги Россети-ао

(RSTI RM, +2.45%), Россети-ап (RSTIP RM, +7.74%) продолжили отыгрывать публикацию неожиданно сильных финансовых результатов эмитента по РСБУ за 1 полугодие 2016 года. Чистая прибыль электросетевой компании за указанный период составила 140.12 млрд руб. против чистой прибыли в размере 3.39 млрд руб. за 1 полугодие 2015 года. Многократный прирост чистой прибыли состоялся в результате переоценки акций дочерних обществ, находящихся на балансе компании. Улучшение указанного показателя позволяет надеяться на выплату повышенных дивидендов.

Сильнее рынка также торговались бумаги Русгидро

(HYDR RM, +4.52%), МТС

(MTSS RM, +1.47%), Северсталь

(CHMF RM, +1.33%), Уралкалий

(URKA RM, +3.56%), Новатэк

(NVTK RM, +1.90%). Как мы видим, вчерашние покупки в российских акциях носили выборочный характер. После завершения сезона дивидендных отсечек пришло время игры на основе корпоративных новостей и ожиданий.          

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США неравномерно повышаются в пределах 0.6%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.3%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 1.8%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.3%.