Сбербанк
Наше мнение. Банк опубликовал очередные сильные квартальные результаты, оказавшиеся на 15% выше консенсус-прогноза по чистой прибыли, в основном из-за разовых статей доходов. Другие ключевые статьи (чистый процентный доход, комиссионный доход, провизии и затраты) оказались чуть выше нашего и консенсус-прогноза и выглядят сильными. Мы считаем, что акции банка продолжат демонстрировать опережающую динамику по сравнению с рыночными индексами в ближайшей перспективе на фоне сильного роста финансовых показателей. Полугодовые показатели предполагают, что банк имеет все шансы достигнуть чистой прибыли около 480-500 млрд руб. по итогам 2016 года, в то время как текущий консенсус-прогноз Bloomberg составляет 450 млрд руб. В этом случае, банк торгуется с мультипликатором P/E 2016/17П равным 6,5x/5,8x и P/BV 2016/17П равным 1,1x/0,95x − это все еще сравнительно низкие мультипликаторы. Мы подтверждаем нашу позитивную позицию по акциям банка.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
