Нефть продолжила коррекцию на данных по запасам, падение евро-доллара замедлилось

Итак, среда была днем, богатым на статистику. Розничные продажи Германии за июль вышли смешанными. С одной стороны, они показали месячный рост сразу на 1.7% против прогноза +0.5% м/м, однако в годовом выражении они показали провал сразу с +2.7% г/г до -1.5% г/г (прогноз +0.3% г/г), очевидно, за счет резкого пересмотра вниз роста в предыдущих месяцах. Так что новость скорее для евро была негативная, хотя евро-доллар на новость вообще никак не отреагировал. Затем вышли данные по инфляции в еврозоне в августе. Они показали снижение инфляции, общая инфляция вышла на уровне 0.2% г/г против прогноза 0.3%, стержневая инфляция вышла на уровне 0.8% г/г против прогноза 0.9%. Снижение инфляции для евро - отрицательная новость, так как повышает шансы на смягчение монетарной политики ЕЦБ. Затем вышли данные по рынку труда в США от ADP, они вышли чуть выше прогноза 175 тыс., на уровне 177 тыс. Это предвещает нейтральные   данные по рынку труда в пятницу. Пятничные Nonfarm Payrolls за август ожидаются на уровне 180 тыс., мы полагаем, что, как и ADP, они выйдут примерно на уровне прогноза, что сохранит интригу до сентябрьского заседания ФРС. Мы определенно не ждем, что ФРС понизит ставку в сентябре, хотя следует отметить, что фьючерсы на ставки уже показывают вероятность повышения ставки в сентябре на уровне лишь 34% (против 42% сразу после выступления Йеллен), таким образом, почти все движение на фьючерсах на ставки отыграно обратно.

Далее вышли данные по Чикагскому индексу менеджеров по закупкам за август, он показали снижение с 55.8 сразу до 51.5 против прогноза 54. И это уже нехорошо для доллара и нашего краткосрочного прогноза на его рост под 1.09 по евро-доллару, поскольку предвещает негативный ISM Manufacturing, который выходит в четверг. И наконец, самыми важными данными дня были еженедельные цифры от Минэнерго США по нефти. Запасы выросли сильнее прогноза, на 2.276 млн. барр. против прогноза 1.300 млн. барр., и нефть, которая еще с утра снижалась, отреагировала падением сразу на 60 центов, до 47.20 долл. за барр. Brent. Но при этом производство нефти в США упало на 60 тыс., с 8.548 до 8.488 млн. барр. в сутки. Мы полагаем, что объем производства в более долгосрочной перспективе является более важным индикатором, чем объем запасов, так что повторимся, мы не ждем, что начавшаяся коррекция по нефти будет глубокой.

А на евро-долларе падение пока замедлилось, в среду минимум показан на 1.1123, но мы ждем ускорения снижения перед пятничными данными по рынку труда в США.