Веские причины покупки доллара

Веские причины покупки доллара:

- положительное сальдо внешней торговли РФ в январе-июле 2016 г. составило $57,8 млрд. по сравнению со $106,6 млрд. год назад. Таким образом, этот показатель упал на 45,8% к тому же периоду прошлого года. Внешнеторговый оборот РФ составил $249,0 млрд., снизившись по сравнению с январем-июлем 2015 г. на 20,8%. Мы видим стремительное сокращение как экспорта так и импорта. Валюты в страну приходит всё меньше и меньше, при этом совокупный отток её уже превышает приток;

- Резервный фонд в августе сократился на 18% — без малого на полтриллиона рублей. Сейчас он немного превышает 2 трлн. Фонд национального благосостояния сократился не столь значительно — на 123 млрд. Этим и можно объяснить то, что рубль последнее время оставался крепким, в то время как падала нефть. В прошлом месяце Минфин возобновил продажи валюты из Резервного фонда для финансирования дефицита бюджета. В нынешнем году министерство делает это уже в третий раз;

- всего в текущем году Минфин планировал потратить из Резервного фонда 2 трлн 100 млрд рублей, оставив на следующий год 1,5 трлн. Как заявлял ранее министр финансов Антон Силуанов, удержать траты Резервного фонда на запланированном уровне будет сложно, так как сумма формировалась из расчета цены на нефть в размере 50 долларов за баррель;

- падение ВВП РФ за 8 месяцев составило 0.9%. По итогам года будет около 0.8%;

- российский рынок облигаций явно перегрет. В любой момент может начаться коррекция – это будет большой негатив для рубля;

- погашения российскими компаниями внешних долгов. До конца года, около 40 млрд. долларов. Это дополнительный спрос на валюту;

- рубль искусственно держали до выборов. В конце августа ЦБ предложил всем банкам депозит под 10.5%. чтобы убрать с рынка ликвидность. Потом на аукционе ЦБ вместо 500 млрд. предложил всего 10 млрд.  Все действия направлены на искусственный  дефицит рублей и укрепление национальной валюты. Искусственное сдерживание рубля только за август обошлось дефицитом бюджета в 500 млрд. рублей, которые были взяты из резервного фонда;

- есть высокая вероятность понижения ставки в РФ на 0,5-1% до конца года;

- Центробанки Японии, ЕЦБ и ФРС начали менять риторику. Дополнительных стимулов от Банка Японии и ЕЦБ ждать не стоит, а риски повышения ставки в США наоборот растут;

- ФРС США уже повысила нормы резервирования для американских банков до 2,5% под сделки с рискованными активами. Это уже является ужесточением денежно-кредитной политики;

- предвыборные и после выборные риски для экономики США просто огромные;

- уже сейчас начались серьёзные продажи во всём мире на рынке долга, где надут самый большой в истории пузырь;

- перспективы рынка нефти тоже не столь радужные для рубля. Даже временная заморозка квот на добычу на исторических максимумах никак не поддержит цены на чёрное золото. На сентябрьском заседании ОПЕК соглашение о заморозке подписано не будет. Возможно подписание только в ноябре;

- в любой момент могут реализоваться прежние глобальные риски, связанные с выходом Великобритании из ЕС. Процедура выхода начнётся в ближайшие месяцы, а не в 2018 году, как думали ранее;

- спрос и ставки в долларах продолжают расти. Трёх месячный Libor находится на максимальных отметках года;

Резюме следующее: смело покупать американские доллары в диапазоне 64-65 рублей с первой целью 71 рублей до конца текущего года. В случае прохождения отметки 72, доллар устремится к отметке 80. Выше пока доллар ждать не стоит.