Монетарная политика ФРС и Банка Японии определит настрой на рынках до конца октября

Внешний глобальный фон для всех фондовых рынков по-прежнему остаётся слабо негативный. В азиатском регионе сегодня не было особой активности ввиду закрытия большинства фондовых бирж. При этом японский индекс Nikkei 225 к закрытию упал почти на 1,2%, более широкий индикатор Topix - на 1%, всё из-за дорожающей японской иены. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific понизился на 0,3%, при этом, это уже шестой день подряд. 

Все самые главные события ожидаются только на следующей неделе, поэтому в ближайшие 4 торговые сессии активность и волатильность на всех фондовых рынках будет пониженная. На следующей неделе, 21 сентября, состоится судьбоносное заседание ФРС, вероятность повышения ставки пока оценивается в 15%, а 22 сентября пройдёт заседание Банка Японии, от которого вновь ждут новых стимулов, и который вновь может сильно разочаровать. Именно монетарная политика этих двух Центробанков и определит настрой на финансовых рынках вплоть до конца октября.

На долговом рынке Европы и США вчера вновь наблюдались продажи. Похоже, кто-то опасается разочарований от предстоящих заседаний Центробанков. Из фондового американского рынка также всю неделю наблюдается выход инвесторов. В понедельник инвесторы массово выводили средства из фондов, ориентированных на американский индекс акций S&P 500. В первый день недели клиенты забрали из торгуемых на бирже фондов (ETF) средства на общую сумму в 3,6 млрд. долларов. За период с прошлого четверга общий отток составил 4,1 млрд. долларов.

Российский рынок и торговые идеи

Российский рублёвый индекс ММВБ продолжает балансировать вокруг отметки 2000 пунктов. Сильный диапазон поддержки находится в границах 2000-1960 пунктов. Пробой этого диапазона вниз откроет дрогу для более существенной коррекции. Дешевеющая нефть, негативная динамика на зарубежных площадках и будущие риски, связанные с заседаниями центральных банков, напрочь отбивают желание вкладываться по текущим ценам в рисковые активы. Наша рекомендация прежняя: фиксировать половину длинных позиций по рисковым активам. Новые покупки пока не открывать. 

Валютный рынок

Для роста евро перспектив пока нет. Британский фунт в паре с долларом пока идёт к отметке 1.3 Российский рубль в паре с американским долларом продолжает торговаться вблизи отметки 65, рекомендация прежняя – покупать доллары с целью 71 до конца года. Уже со следующей недели, после выборов в Госдуму, российская валюта вряд ли будет показывать текущую стойкость. Плюс, нельзя исключать, что ЦБРФ уже в эту пятницу снизит ключевую ставку на 0.5-1%.

Рынок сырья

Нефть: вышедшие вчера запасы нефти хоть и оказались почти нейтральными, но незначительный рост добычи резко увёл цены на чёрное золото вниз, почти на 2%. Плюс, пришли негативные новости из Ливии, страна сообщила о готовности нарастить объёмы добычи до 900 тысяч баррелей в сутки, c текущих 300, почти за месяц. Нигерия также восстанавливает добычу. И к тому же, сезон ураганов в Мексиканском заливе сошёл на нет.  

Золото: по золоту ближайший сильный уровень поддержки находится вблизи отметки 1300$. Пока лучше удерживать небольшую длинную позицию, в качестве защитного инструмента. После заседания ФРС дальнейшая его динамика станет более ясной.

Из долгосрочных инвестиционных идей интересны : Мечел

, покупка от 70 рублей и ниже,  Газпром

от 135 рублей и ниже, и  почти вся энергетика.  Наиболее интересны Россети

, Рус Гидро

и ОГК2

.  

Возможна парная торговая идея: лонг Газпром

и шорт Лукойл

. Также интересны: покупка акций Сургутнефтегаз

по 30 рублей  и ниже и привилегированные акции по 31 и ниже. АФК система

интересна покупка ниже20 рублей.  ГМК Норникель

интересна покупка от 8000 и ниже. Можно добавить в портфель акции Мегафона, доля не более 5%, потенциал роста 10-15%. В  любом случае, риски коррекции на всех рынках до конца года сейчас очень высокие, поэтому формировать долгосрочный портфель нужно частями.

Для ИИС идеальный портфель: Газпром + энергетика. 50% на 50%. Можно добавить по10% Мечела и телекомы.