64 рубля за доллар вполне могут быть достигнуты уже вечером в среду

У ФРС США в эту среду, скорее всего, не будет голосования 7 на 3, потому что глава ФРБ Бостона против. Многие ждут повышения ставок в декабре, но и оно останется под вопросом. Отсутствие чёткого сигнала о сроках ужесточения денежно-кредитного курса неожиданно, поэтому возникнут веские основания ждать повышения рынка в закредитованных отраслях, таких как телекоммуникации и электроэнергетика. 

Данные API показали рост запасов нефти в США на 9,3 млн баррелей в неделю даже при одновременном сокращении запасов бензина на 3,6 млн баррелей. Цены на нефть, возможно, припадут до $46,8 (-1,3%) перед аналогичными данными Минэнерго, прогноз по которым выглядит заниженным, всего +1 млн баррелей в день. Вследствие этого, 64,0 рубля за доллар вполне могут быть достигнуты уже вечером, и разве что отсутствие сигналов от ФРС может подкорректировать этот тренд. Хотя ненадолго, потому что увлечение новым январским фьючерсом на Brent, по общему признанию, было чрезмерным.

Сокращение разрыва между Дональдом Трампом и женой Уильяма Клинтона по рейтингам кандидатов в президенты США привело к укреплению иены и снижению мексиканского песо, но в секции акций говорит пока только против коротких позиций по биотехам, которые, в общем, наверное всё равно должны будут снизить цены. В то же время повышение вероятности победы Трампа, в которую я не верю, но которой боятся инвесторы, выглядит важным фактором поддержки пары доллар/рубль и аргументов против активных покупок индексов. 

Вслед за индийской Azure Power (Nyse: AZRE, -11% к цене IPO) и китайской ZTO Express (Nyse: ZTO, -18%), на арене оказался Yum China с результатом -19%, если считать не от официальной цены открытия, а от фактически первого биржевого принта ($30). На этом месте каждому управляющему захочется сказать, что мы не берём клиентам такие IPO, и не позволяет только то, что иногда они просят сами, вне рамок доверительного управления. К слову, на очереди китайская сеть дата-центров GDS (Nyse: GDS), которые запрайсились по $10 вместо $12-$14, хотя вот как раз она может открыться без особых сюрпризов.  

То, что многими воспринимается как эффекты бабочки, на нефтерынке и в китайских IPO, а также, что уже хорошо знакомо, в американской политике приводят к смещению потоков денег в область альтернативных инвестиций, и в частности золотых слитков и монет. То, что появилось на биржах за последние полвека, сильно переоценено, и здравомыслящие инвесторы остаются сторонниками диверсификации, совмещая инвестиции в новинки с подходами эпохи Античности. Спрос китайцев и американцев на классику в виде золота в подвале и редких монет в сейфе сильно превышает добычу, которая около семилетнего дна. Регулярные читатели этих обзоров прекрасно помнят, как в районе $1260 за унцию я прогнозировал золото по $1350 за унцию. Если ФРС даст инфляции зелёный свет, то первой, кто рванёт на него, будет цена на благородный металл.

Наши клиенты в последнее время интересуются IPO немецкого поисковика отелей Trivago и грядущей сделкой по выделению CBS Radio. Пока не готовы сказать, что будем покупать сами. Признаюсь, что временами слушаю подборку Boston Classic Rock, которая входит в CBS. Тем не менее мне лично нравится бизнес-модель поисковика Trivago, и пока из того, что есть, это размещение выглядит более привлекательным. 

Оплата за клик при рекламе в поисковике, за перенаправление на другой сайт при бронировании, за баннер и за продвижение в результатах поиска составляет суть бизнес-модели немецкого поисковика отелей, который выходит IPO в ноябре 2016 года. Время, само собой, выбрано не случайно. Быстрее Trivago перед Днём благодарения могут расти только акции авиакомпаний. Пока в этой компании мне нравится рост выручки по 44% в год и внушительное покрытие по всему миру больше 200 тысяч отелей, а также 120 млн активных пользователей в месяц. Хочется подробностей относительно только, правда ли, что две трети всех броней клиентов Trivago приходится именно на этот поисковик.