ГДР Ленты подешевели на 15%, тогда как индекс РТС – всего на 1,6% с 23 сентября, когда мы понизили рекомендацию до ПО РЫНКУ. Хотя мы сомневаемся, что финансовые результаты за 2016 г. преподнесут какие-либо сюрпризы, мы все же считаем, что рынок недооценивает, какой эффект сделка с Kesko может оказать на финансовые результаты компании – это будет заметно, вероятно, только в 2017 г. и в последующие годы. Мы считаем текущую оценку Ленты (дисконт примерно 22% к историческому среднему коэффициенту EV/EBITDA) несправедливой. Таким образом, мы повышаем РЦ на 12% до $9,3/ГДР, а рекомендацию – до ВЫШЕ РЫНКА.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
