Есть подозрение, что спекулянты закрывают длинные позиции по рублю

Накануне торги на Московской бирже открылись снижением по доллару и евро. Российская валюта пользовалась спросом на фоне растущих нефтяных котировок и общего ослабления американского доллара (в рамках коррекции) на азиатской сессии. В первые три часа торгов курс доллар/рубль упал до 63,27, к евро – до 69,07. 

Ситуация на внутреннем валютном рынке изменилась кардинальным образом вечером. Курс доллар/рубль резко вырос до отметки 65,55, евро/рубль – до 71,35. Мы выделяем пять факторов, которые могли оказать негативное влияние на динамику рубля. 

Во-первых, на европейской сессии ухудшилась ситуация на нефтяном рынке. По итогам четверга баррель Brent подешевел на 2,02%, до $45,57. Международное энергетическое агентство (МЭА) в своем ежемесячном обзоре отразило увеличение производства нефти странами ОПЕК в октябре на 230 тыс. баррелей в сутки (б/с) – до рекордных 33,83 млн б/с. То есть страны входящие в картель обсуждают возможность сокращения производства нефти, а сами её наращивают. 

Во-вторых, отрицательное влияние на динамику рубля могла оказать негативная статистика из России. Банк России сообщил, что положительное сальдо счёта текущих операций платёжного баланса РФ в январе-октябре 2016 года сократилось в 3,67 раза по сравнению с аналогичным периодом 2015 года и составило $16 млрд. Профицит внешней торговли товарами сократился в результате значительного сокращения экспорта при восстановлении импорта, говорится на сайте ЦБ РФ.

В-третьих, на американской сессии глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что ФРС США планирует повысить ключевую ставку на 0,25% на декабрьском заседании. Золото подешевело на $40, до $1252,39. У золота с рублём на часовом периоде вчера наблюдалась положительная корреляция. То есть этот фактор точно оказал влияние на российскую валюту. 

В-четвертых, Д.Трамп обещал влить в инфраструктуру большие деньги, что должно привести к росту американской экономики и инфляции. Следовательно, это ускорит процесс увеличения ставки. Заявления Булларда по ее повышению и ожидания роста инфляции в США вызвали бегство из американских и европейских облигаций. А они могли вызвать продажи российских облигаций, которые покупались по стратегии кэрри-трейд (на разнице процентных ставок). Освободившиеся деньги конвертировались обратно в валюту. 

В-пятых, после неожиданной победы Д.Трампа на президентских выборах в США трейдеры активно продают валюты развивающихся стран. Интенсивное падение продемонстрировали мексиканский песо, турецкая лира, бразильский реал. Российская валюта не стала исключением. 

Есть подозрение, что спекулянты закрывают длинные позиции по рублю. Если волна покупок валюты кэрри-трейдерами продолжится, то рубль подешевеет до нового минимума. Курс доллар/рубль с апреля находится в боковом тренде. Верхняя граница канала проходит через уровень 66,70 руб. Если цена на нефть не сможет подняться выше $47 в ближайшие два дня, значит идём вверх к нему.

В качестве промежуточных уровней можно выделить максимумы 65,47 от 13 сентября и максимум 65,97 руб. от 1 сентября текущего года. Пятница – день с высокой неопределённостью, поэтому не удивляйтесь, если курс доллара скорректируется  до 63,90 руб. и ниже.