Обзор валютного рынка: затишье перед бурей

На минувшей сессии Банк Японии нанес рынку облигаций ответный удар, объявив о неограниченной покупке гособлигаций по установленной доходности. Это произошло на следующий день после того, как доходность по 10-летним бумагам поднялась выше нуля; совершенно очевидно, регулятор дает понять, что слов на ветер не бросает в том, что касается контроля над кривой доходности. Не удивительно, что японские ставки тут же нырнули в прежний диапазон, а европейские немного выросли в начале торговой сессии, обусловив снижение доллара.

Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер намекнул на выводы, которые инвесторы уже сделали и без него: фискальные стимулы могут ускорить процесс повышения ставки ФРС в 2017 году. В следующем году он будет голосовать в Федеральном комитете по открытым рынкам.

Сегодня нас ждет интересный макроэкономический календарь: глава ФРС Джанет Йеллен выступает перед комитетом Конгресса с докладом по состоянию экономики - скорее всего, он будет как всегда скучным. Однако, может она намекнет на то, что думает относительно творящегося на рынках беспредела, спровоцировавшего рост долгосрочной доходности, или (как Харкер) поделится мыслями о фискальных стимулах и их влиянии на монетарную политику? Или же появятся первые признаки оппозиции Трампу, который, фактически, уже нарисовал политическую мишень на спине регулятора?

Также напомню, что сегодня Банк Мексики объявляет решение по ставке  - от него ждут повышения в среднем на 50 базисных пунктов, но некоторые не исключают возможности и +100 б.п. Вопрос вот в чем, сможет ли эта мера поддержать песо - если USDMXN вернется ниже 20,00/19,75, можно будет говорить о том, что паника, вызванная победой Трампа, угасает.

График: AUDUSD

Сейчас самое интересное и свежее событие - это падение AUDUSD, который преодолел ключевую линию тренда и 200-дневную скользящую среднюю после многократных безуспешных попыток пробиться выше 0,7700. Область 0,7500 - прежняя линия тренда и 200-дневная скользящая средняя - сейчас формируют сопротивление и усиливают вероятность дальнейшего снижения, возможно, к 0,7250/00.

Обзор валют Б-10

USD – доллар продолжает расти, в текущих условиях сложно выбрать хорошие точки входа. Главными событиями дня станут выступление Йеллен и CPI.

EUR – 1.0700 пока выглядит привлекательно, мы следим за возможным укреплением на консолидации, если пара будет просто сидеть в диапазоне, значит вскоре возобновится падение.

JPY – действия Банка Японии подчеркивают тесную корреляцию иены с доходностью по облигациям, поскольку регулятор твердо намерен контролировать кривую доходности, это значит, что рост доходности на мировых рынках будет напрямую отражаться на валютном курсе.

GBP – фунт теряет время в диапазоне против евро - сложно сказать, каких сигналов мы ждем, поскольку данные сейчас явно не в приоритете для трейдеров. Возможно, рост доходности обеспечит фунту дополнительную устойчивость в парах GBPJPY и EURGBP.

CHF – франк - это валюта с низкой бетой относительно растущего доллара до тех пор, пока не доказано обратное. Главное событие, конечно, прорыв паритета в паре USDCHF - мы следим за областью 1,0300+, которая станет главной целью, если пара сумеет зафиксироваться выше 1,000 (кратковременные падения на технически перекупленном графике не в счет).

AUD – австралийский доллар очень слаб, и отчет по рынку труда ему не помог. Нисходящая динамика может возобновится в любой момент, если предположить, что рост в Австралии всегда связан с сырьевыми активами, такими как железная руда и уголь.

CAD – канадский доллар растет в кроссах с AUD и NZD, и эта динамика может получить продолжение (надежды на стимулы в США подпитывают оптимизм в Канаде), но USDCAD слишком перепродан, что создает неблагоприятные условия для быков - они бы предпочли, чтобы пара осталась выше 1,3400.

NZD – киви купается в лучах солнца в паре с AUD и консолидируется против "большого брата", однако при первых признаках дальнейшего роста процентных ставок его тут же втопчут в грязь. Следим за областью 0,7000/0,6950.

SEK – рынок не может найти повод для торговли кроной - EURSEK консолидируется в диапазоне 9,60/75 - 10,00.

NOK – здесь не происходит ничего интересного до тех пор, пока EURNOK держится ниже 9,15 или выше 8,90.