В пятницу Магнит
Валовая прибыль компании росла в 4 кв. медленнее выручки, увеличившись лишь на 4% до 78 млрд руб. (1,2 млрд долл.). Соответственно, валовая рентабельность в отчетном периоде уменьшилась год к году на 1,5 п.п. до 27,5%, что означает снижение относительно предыдущего квартала на 0,6 п.п. За 2016 г. валовая рентабельность составила те же 27,5%, что на 1,0 п.п. ниже уровня 2015 г. По итогам этого года ритейлер планирует открыть 1 700 магазинов в формате «у дома» и не менее 15 гипермаркетов, а также показать рост выручки в диапазоне 9–13%.
Мы берем модель по компании на пересмотр
Результаты Магнита за 4 кв. 2016 г. означают, что рентабельность уменьшается даже при относительно низких темпах роста выручки, и мы берем модель по компании и рекомендацию на пересмотр, чтобы скорректировать наши прогнозы с учетом последних тенденций. Рентабельность Магнита пока остается выше средней по рынку, но разница сокращается, и мы рассматриваем акции X5 Retail Group (FIVE LI – ПОКУПАТЬ) как более привлекательный выбор в российском розничном секторе на данный момент.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
