Российский рынок рискует продолжить движение вниз

По итогам торгов 2 марта индекс ММВБ снижался на 0,53% до 2049 пт., а РТС — на 0,86% до 1099,82 пт. После активного снижения российский рынок отыграл часть потерь, но сил на продолжение отскока второй день подряд не хватило. Кроме того, негативное влияние в очередной раз оказала нефть, стоимость которой упала до $55 за баррель Brent. Ослабление рубля не смогло поддержать индекс ММВБ, так как ситуация уже далеко не нейтральная, и нерезиденты предпочитают выводить средства, ликвидируя последствия Ралли Трампа.

Несколько знаковых компаний опубликовали отчёты о своей деятельности. «Аэрофлот»

 (-1,89%) отчитался о прибыли по МСФО за 2016 год в размере 38,8 млрд рублей по сравнению с убытками в 2015 году. Однако бумага торговалась на исторических максимумах, и фиксация прибыли по факту сильного отчёта — это ожидаемое событие. «Сбербанк»

(+2,12%) нарастил прибыль по МСФО в 2016 году в 2,4 раза до 541,9 млрд рублей. Мосэнерго

(-1,47%) увеличило прибыль по РСБУ в 2016 году на 72,5% до 11,6 млрд рублей. Лидерами дня стали бумаги: привилегированные «Татнефть»

(+3,13%), «ТГК-1» (+2,99%; увеличила прибыль по РСБУ в 2016 году на 35,9% до 3,636 млрд рублей), «КАМАЗ» (+2,79%), обыкновенные «Татнефть»

(+2,54%), Yandex (+1,84%). На противоположном полюсе расположились: «ФСК ЕЭС»

(-6,09%), «Интер РАО»

(-4,81%), привилегированные «Башнефть» (-3,8%), «Система»

(-3,26%), «Распадская»

(-3,15%). «Голубые фишки» также торговались в минусе, исключая сильно отчитавшийся «Сбербанк»

. На валютных торгах рубль вновь слабел под давлением нефти, которая упала до $55 за баррель. Ставки МБК также заметно просели, что говорит о снижении спроса на рублёвые ресурсы. Внешний фон явно не способствует росту российского рынка, поэтому фиксация прибыли от Ралли Трампа продолжится с возможным тестированием зоны 1930-1970 ММВБ. 

После очередных рекордов у американских инвесторов наблюдается отсутствие мотивации для дальнейших покупок. Рост индекса Dow Jones происходил в последние 13 из 14 дней. Соответственно, после очередного рывка выше 21000 пунктов у американских участников рынка не осталось реальных ориентиров. Одновременно снижались котировки сырьевых контрактов, и сектор добывающих компаний стал одним из главных вкладчиков снижения: Transocean (–1,07%), ConocoPhillips (-1,71%), Freeport-McMorran (-4,86%). Коррекция пришла и в банковский сектор, который является главным выгодополучателем от повышения ставки ФРС: Bank of America (-1,06%), Citigroup (–1,48%), JPMorgan (-1,56%). Между тем, оценка вероятности повышения ставки Федрезерва в марте подскочила до 88%. Число первичных обращений за пособием по безработице в США упало на прошлой неделе до 223 тыс. при ожиданиях 243 тыс. Это минимальное значение более чем за 43 года. Между тем, «индекс страха» упал на 5,82% до 11,81 пункта. Текущий P/E показатель индекса S&P 500 находится на уровне около 26,5, что по историческим меркам является весьма высоким значением и оправдано лишь при ожиданиях высоких темпов роста прибылей корпораций или высоких инфляционных ожиданий. По итогам дня, DJIA снижался на 0,53% до 21002,97, S&P 500 — на 0,59% до 2381,92.

Азиатские торги также проходили под диктовку сильного доллара. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам находилась на уровне 2,48%. Снижались рынки Ю. Кореи, Австралии и Японии. Отдельно стоит заметить давление в секторе туризма на фоне новостей в корейской прессе, что Китай предписал своим туристическим агентствам приостановить продажу туров в КНР. Австралийский рынок оказался особо чувствительным к падению котировок сырьевых контрактов. В Японии стержневой показатель инфляции составил 0,1% в январе, показав рост впервые с декабря 2015 года. Падение расходов домохозяйств происходит уже 11 месяцев подряд, хотя безработица упала до 3,0%. Показатель вакансий на соискателей составил 1,43. И, наконец, китайский PMI CAIXIN в сфере услуг снизился до 52,6 в феврале при ожиданиях 53,3 и предыдущем значении 53,1. К 8:40 (мск) Shanghai Composite составил 3213,05 (-0,53%), Nikkei 225 — 19426,15 (-0.71%).

Нефть накануне двигалась под звуки новостей из РФ. Министр энергетики РФ А. Новак неуверенно говорил о возможности продления соглашения о снижении добычи. Он также сказал, что РФ нарастит производство нефти до 548-551 млн тонн, если соглашение не будет продлено. Саудовская Аравия объявила о скидках на лёгкие сорта нефти для азиатских потребителей. И, наконец, американская статистика в среду также обеспечила достаточно негативный фон на последующие дни. Запасы нефти в США растут восемь недель подряд до рекордных 520,2 млн бар., а добыча увеличилась на прошлой неделе до 9,032 млн бар. В сутки. Впрочем, на азиатских торгах котировки незначительно подрастали за счёт лёгкого ослабления доллара. И немного о золоте. Ожидания повышения ставки ФРС пока не мешают долгосрочным золотым «быкам». Резервы SPDR Gold Trust увеличились на 1,8 тонн до 845,32 тонн. К 9:00 (мск) контракт Brent составил $55,15 (+0,13%), WTI — $52,67 (+0,11%), золото торговалось на уровне $1231,2 (-0,14%), медь — $5922,74 (-0,15%), никель — $10870 (+0,83%), палладий — $769,45 (-0,04%).

Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах 0,1% до 102,10. К 9:10 (мск) пара EUR/USD стоила $1,051 (+0,07%), GBP/USD — $1,226 (-0,07%), USD/JPY — 114,23 (-0,17%).

Российский рынок рискует продолжить движение вниз. Нефть затормозила свое падение, но пока нет особых поводов для возврата к максимальным значениям года. Вывод средств с российского рынка продолжается, что также будет давить на рубль.