Денежный рынок: приближение конца периода усреднения способствует снижению ставок

Спрос на аукционе однодневного репо с Федеральным казначейством в пятницу резко вырос, немного превысив предложение (300 млрд руб.). В результате лимит был выбран банками полностью по средневзвешенной ставке 9.5%, а их суммарный долг перед Казначейством увеличился на 290 млрд руб., до 1.0 трлн руб. (днем ранее в рамках данного инструмента было привлечено всего 17 млрд руб.). На этой неделе Казначейство планирует провести депозитный аукцион на сумму 2.0 млрд долл., что должно дополнительно поддержать уровень валютной ликвидности в банковской системе. В связи с приближающимся окончанием периода усреднения (завтра его последний день) банки стараются направлять имеющиеся свободные резервы на денежный рынок, что способствует дальнейшему снижению ставки RUONIA: в четверг ее значение составило 9.85%.

Средневзвешенная стоимость однодневного валютного свопа в пятницу снизилась на 6 бп, до 9.92%, однако закрытие произошло выше, на отметке 10.71%. Ставки NDF выросли в среднем на 5−8 бп, месячная ставка закрылась на уровне 9.92% (+4 бп). Кривая кросс-валютных свопов сместилась вниз на 1−2 бп, ставки процентных свопов практически не изменились.