Рынок акций РФ откроется небольшим снижением, активность будет низкой

Рынок сегодня откроется небольшим снижением. Мы ожидаем низкую активность в течение дня, поскольку рынки в США и Европе закрыты.

Ослабление политической напряженности почти не оказало поддержки российскому фондовому рынку - рост в начале торгов быстро исчерпал себя, и ММВБ закрылся по итогам дня небольшим снижением. С другой стороны, российский рубль укрепился на 50 копеек до 56,25 руб. относительно доллара США, в результате долларовый индекс РТС завершил день ростом на 1%. В целом мы наблюдали существенный рост волатильности без какого-либо конечного результата, поскольку оборот на ММВБ достиг 40 млрд руб. 

Акции Сбербанка - наиболее перепроданные в последние дни - больше всего подорожали в четверг, завершив день ростом на 1,14%. Тем не менее другие ликвидные акции в основном торговались под давлением, лидерами снижения стали Роснефть и ЛУКОЙЛ, которые подешевели на 0,98% и 1,34% соответственно. Привилегированные акции Сургутнефтегаза подросли на 2,39% после нескольких дней снижения подряд, обыкновенные акции Татнефти вновь упали - на 1,5% по итогам дня. Акции Банка Санкт-Петербург подешевели на 2%, поскольку банк объявил планы новой эмиссии. Сектор электроэнергетики торговался разнонаправленно - Русгидро и Россети выросли на 1,6% и 2,6% соответственно, Юнипро и Мосэнерго упали на 1% и 3%.

ДОЛГОВОЙ РЫНОК

US Treasuries в четверг продолжили торговаться на недавно достигнутых минимумах по доходности, UST10 - 2,34% (без изм.). 

Облигации EM отыгрывали снижение доходностей бенчмарков в среду - доходность 10-летних бумаг Бразилии и Мексики упала на 3-4 бп, ЮАР и Турции - на 7-8 бп.

Российские суверенные бумаги торговались в общем тренде с рынками EM - RUSSIA26 YTM 4,1% (-4 бп). В корпоративном сегменте в выпуске METINR20 наблюдалось ралли после того как компания объявила о предстоящем выкупе, который будет финансироваться новыми евробондами (роуд-шоу начинается сегодня). Также Фосагро планирует разместить новый выпуск на сумму $500 млн на следующей неделе; средства пойдут на рефинансирование банковской задолженности - стоит отметить, что этот шаг скорее всего защитит компанию от снижения S &P рейтинга до спекулятивного уровня (недавно агентство поставило рейтинг на пересмотр).

ОФЗ подросли (YTM -3-5 бп), рубль укрепился на 0,7% относительно доллара на фоне удовлетворительных итогов визита госсекретаря США в Москву. 10-летний выпуск 26207 закрылся на отметке 7,94%.

ГТЛК сегодня открывает книгу на 10 млрд руб., первоначальный ориентир купона 9,9-10,1%, доходность 10,27-10,49% к 6-летней оферте. Учитывая, что размещенный в этом году выпуск с 7-летней офертой торгуется с доходностью 10,2%, новые бумаги, вероятно, могут быть размещены чуть ниже этой отметки.