Во вторник, 23 мая, МТС опубликуют результаты за 1К17 по МСФО.
Мы ожидаем, что результаты отразят постепенное улучшение ситуации в российском сегменте сотовой связи, тогда как на консолидированной выручке неблагоприятно скажется укрепление рубля относительно локальных валют тех стран, в которых МТС осуществляют операционную деятельность. По нашим прогнозам, совокупная выручка в России относительно 1К16 выросла на 1% на фоне увеличения на 1% выручки в мобильном сегменте и на 7% - выручки от продаж мобильных устройств. По нашим прогнозам, на Украине выручка в гривнах увеличилась примерно на 10%, однако в рублевом выражении это предполагает снижение показателя на 18% на фоне укрепления рубля. Наряду со слабыми результатами прочих подразделений, работающих в странах СНГ, и аналогичным фактором укрепления рубля относительно локальных валют, это должно привести к падению консолидированной выручки МТС на 0,8%.
Вместе с тем мы считаем, что консолидированная EBITDA осталась на уровне 1К16 при рентабельности в 39,2%, т. к. укрепление рубля, вероятно, уменьшило давление, оказываемое расходами на роуминг. Учитывая получение в 1К16 значительной прибыли по курсовым разницам и небольшое увеличение расходов на амортизацию, мы прогнозируем снижение чистой прибыли на 13%. В целом фактические показатели должны оказаться в середине прогнозного диапазона компании на год, отмечают стратеги Sberbank Investment Research.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.